У большинства людей акции компаний и прибыль по ним, ассоциируются с дивидендами. Действительно, получать дивиденды по акциям — отличный вариант пассивного дохода для инвестора. Но возникает вопрос, зачем нужны акции без дивидендов? Ведь по многим акциям (если не большинству) не выплачивают дивиденды. Всемирно известные компании Google, Facebook, Tesla, Amazon и многие другие — вообще не платят дивидендов! Зачем покупать акции без дивидендов? Давайте разберёмся в этом вопросе и вы поймёте, в чем смысл бездивидендных акций.
С самого начала, следует оговориться, что я стараюсь инвестировать в акции, по которым выплачивают дивиденды. Надёжный, стабильный денежный поток крайне важен. Дивидендные акции дают также ряд иных преимуществ, их мы рассмотрим дальше. Однако, в моем портфеле есть ряд бездивидендных акций. Итак, выясняем почему покупают акции без дивидендов, какой в этом смысл, и главное, как это можно применить.
Что такое акции компании и зачем их покупают
Акции компаний — разновидность ценных бумаг, которые удостоверяют право собственника (акционера) на часть бизнеса и результаты его деятельности. Иными словами, акция — это частичка бизнеса выставлена на продажу. Чем успешнее бизнес, тем дороже он стоит, в том числе и по частям (акциям).
Покупка акций обычно имеет целью участие в бизнесе и расчёт на получение прибыли. Стандартно, прибыль получается в виде дивидендов, а также от продажи подорожавших акций. Таким образом, акционеры и инвесторы, покупают акции затем, чтобы либо получать дивиденды и держать акции, либо подержать акции до их удорожания и после этого продать с прибылью. В большинстве случаев данные цели успешно совмещаются.
Какие бывают акции: с дивидендами или без
Существует много подходов к классификации акций. Однако в рамках данной статьи я упомяну лишь некоторые. Уже абсолютно понятно, что есть акции с дивидендами, и есть акции без них. Оба типа заслуживают на внимание. Базовая концепция такова: если компания работает в прибыль, как правило рано или поздно она начнёт платить дивиденды. Тем не менее, многие бездивидендные акции теряют в цене и так и не восстанавливаются. Не редки и случаи банкротства компаний. Так зачем покупать акции без дивидендов? Это делают затем, что рост таких акций часто бывает более сильным, чем тех, по которым выплачивают дивиденды.
Наиболее востребованы для инвестора так называемые акции роста. Это как правило бездивидендные акции, которые демонстрируют высокие показатели роста последние несколько лет (выручка, прибыль, прибыль на акцию). И естественно имеют дальнейшие перспективы роста. Идеальный вариант — сосредоточен на таких акциях. Но найти их и распознать не так то уж и просто… Необходимы реальные знания и практика.
Как вы уже поняли, оба типа акций дивидендные и бездивидендные — заслуживают внимания
Однако, даже если вы решили купить акции без девидендов и не угадаете с «акциями роста», все не так плохо. Большинство нормальных компаний по акциям которых не платят дивиденды — дорожают с годами. Это происходит из-за инфляции и ряда других факторов. Поэтому, хорошие акции без дивидендов выполняют определённые функции. О них мы поговорим дальше. Вам сразу станет понятно, зачем покупать акции без дивидендных выплат.
Зачем нужны акции без дивидендов
Бездивидендные акции выполняют ряд функций для инвестора. Они, в сущности, и составляют суть всего инвестирования, за исключением получения попутного пассивного дохода. Вот три очевиднейшие вещи:
- Нивелирование (обход) инфляции. Вкладывая инвестируя в акции компании вы вкладываете деньги в бизнес. Исходя из того что все так или иначе со временем дорожает (продукты, услуги, сырье), вы обходите инфляцию. Эти происходит потому, что компания, услуги или товары которой подорожали из-за инфляции — сама становиться дороже (рыночная оценка, оценка производства, оценка собственности компании, недвижимости и т.д.). Таким образом, акции без дивидендов покупают затем, чтобы преодолеть инфляцию.
- Защита активов от посягательств. Гораздо тяжелее «украсть» ваши деньги, если они вложены в крупный бизнес. За крупными компаниями стоят тысячи юристов и специалистов, они прекрасно управляют деньгами и со временем умножают их. Вы никогда не сможете так же надежно затащить ваши активы, как при вложении в качественные первоклассные компании. Зачем покупают акции не выплачивающие дивиденды — чтобы защитить активы.
- Умножение (прирост) капитала. При правильном выборе, компании развиваются и акции без дивидендов так или иначе подорожают. Даже на коротки отрезках времени это может существенно увеличить ваш капитал (например, за 5 лет акции компании Amazon принесли порядка 415% прибыли!). Основная причина, почему покупают бездивидендные акции — умножение капитала.
Что парадоксально, данные преимущества понимает абсолютное большинство граждан. По крайней мере, так свидетельствует статистика (исходя из опросов, в Украине едва ли не каждый второй — инвестор). Но в жизни все иначе! Подавляющее большинство по прежнему хранит «заначку» в бочке от унитаза, на кухне в шкафчике, за плинтусом или наличником двери…
Не отвлекаясь от темы более, давайте акцентируем внимание на том, что акции без дивидендов (зачем они нужны) это еще и возможность инвестировать не имея большого капитала. Реально, я рекомендую начинать заниматься этим с суммами от 2000 долларов. Большинство других сфер при таких активах для вас закрыты (квартиру или бизнес на 2000 долларов вы не купите, а вот акции — без проблем).
Недостатки акций без дивидендов
Необходимо понимать, что акции по которым не выплачиваются дивиденды имеют очевидные минусы. В былые времена (до бума информационных компаний), акции по которым вообще не выплачивались дивиденды — считались не надёжными. Такое обоснование было вполне логичным, так как наиболее достоверные сигнал финансового здоровья компании — распределение прибыли.
Дивиденды означают, что компания получает прибыль. Ведь если компания убыточна, она не сможет на земные средства долго выплачивать акционерам вознаграждение. Но сегодня, многие компании вместо выплат дивидендов инвестируют эту часть прибыли в развитие. Таким образом, компания развивается намного быстрее, а её акции в большинстве случаев стремительно дорожают. Но не честным будет сказать, что нет минусов у акций по которым не платят акционерам. Минусы бездивидендных акций заключаются в том, что они:
Не дают источника пассивного дохода
Будут кризисы или нет — пассивный доход всегда привлекает инвестора. Если реинвестировать доходы и покупать новые акции на дивиденды, можно гораздо быстрее добиться успеха. Кроме этого, часть дивидендного дохода можно тратить, ведь жизнь это не только финансы и цифры. В случае с наличием такой категории бумаг в портфеле как акции без дивидендов, для получения прибыли придётся продать подорожавшие бумаги.
Не дают возможности усреднить позицию при падении
Выплачиваемые в кризис дивиденды, даже без наличия ресурсов у инвестора, позволяют реинвестировать их в новые акции. Иными словами, дивиденды направляются на покупку подешевевших акций. Тем самым усредняется позиция в вашем портфеле (то есть стоимость владения 1 акцией по принципу нахождения среднего арифметического). Например, вы владели акцией в 100 долларов, она «просела» до 50 долларов, и если вы купите 1 подешевевшую акцию, средняя стоимость каждой будет уже 75 долларов. Реинвестируя дивиденды, вы можете достаточно быстро свести на нет убытки от коррекции на рынке и выйти в прибыль. Если же акции бездивидеедные, вам придётся усредняться за счёт подушки безопасности или же за счёт личных свободных средств.
Обратите внимание! После обвала 2008 года, дивидендные акции с реинвестированием дивидендов «вышли» в плюс уже к середине 2009 года, а акции без дивидендов — к лету 2012 года. Некоторые акции без дивидендов так и не восстановились до сих пор…
Не позволяют получать прибыль в кризис
Даже акции перспективных и первоклассных компаний падают в кризис. Взять хотя-бы коронавирус — не пощадил и Google, и Facebook, и другие «крутые» компании, в перспективности которых никто не сомневается. В тоже время абсолютное большинство «подешевевших» компаний продолжили выплату дивидендов. С бездивидендными акциями вам придётся «ждать лучших времен» без прибыли, с нереализованными убытками.
Покупаем акции без дивидендов: критерии и перспективы
Выбрать акции без дивидендов для покупки нет так то и просто! При правильном выборе, вы можете существенно увеличить капитал. Это так называемые акции роста, о которых мы говорили выше. Однако, в случае неправильного выбора, вы можете потерпеть серьёзные убытки. Как вы уже поняли из параграфа про минусы бездивидендных акций — безвозвратно.
Так зачем покупать акции без дивидендов? Потому что на них можно в сжатые сроки значительно увеличить капитал. Как выбрать такие (успешные) акции без дивидендов для покупки? Для этого нужно руководствоваться многими критериями. Но есть несколько основных. В частности, следует исходить из:
- Известности и веса бренда
- Сферы функционирования компании
- Тенденций и вовлеченности компании в них (например, 5G технологии)
- Наличия уникальных сильных сторон (преимуществ)
- Отсутствия и наличия сильных конкурентов
- Стабильных, нарастающих прибылей компании за 3-5 лет
- Отсутствие значительной долговой нагрузки
Конечно, это лишь примерный список позиций, о которых стоит задуматься. Если вы настроены серьёзно, нужно изучить хотя бы основы фундаментального анализа акций. Понимать значение коэффициентов, расчёта реальной стоимости акций и т. д. Давайте разберём эти критерии на примерах. Учтите, что актуальность данных меняется со временем! Примеры приводится на текущий момент и обстоятельства могут измениться в будущем!
Facebook — акции роста без дивидендов
Компания Фейсбук в Украине и мире известна практически всем. Думаю, что тяжело найти человека, у которого бы не было там аккаунта. Но даже если у вас нет аккаунта Facebook, наверняка вы зарегистрированы в Instagram! Это узнаваемый бренд, имеющий высокую капитализацию. Фейсбук относят к сфере высоких технологий, они активно развиваются. Рекламный бизнес компании даёт мощный поток наличности. Социальная сеть уникальна в своём роде и фактически в большей части мира у неё нет конкурентов. Можно только вспомнить с улыбкой попытки создания украинской соцсети, которые провалились в последние годы. И хотя долговая нагрузка у компании есть, последние года она уверенно демонстрирует растущую прибыль. Но, дивидендов Facebook не выплачивает…
Зачем покупать акции Facebook без дивидендов? Потому что они стабильно растут и могут ощутимо увеличить ваш капитал за последующие несколько лет.
Динамика цен на акции Facebook по которым не платят дивиденды. График показывает очевидный смысл покупки акций без дивидендов — увеличение капитала акционеров с годами
Amazon — сумасшедший рост без выплат дивидендов
Другой, менее известный пример для украинцев — Амазон. Многие слышали название, но реально с интернет гигантом не знакомы. В Украине есть аналоги Amazon — PROM, Rozetka и некоторые другие. Но их обороты и размах — просто пыль, по сравнению с Амазоном. Капитализация компании одна из самых больших в мире. Локальные конкуренты вообще не «делают погоды», поэтому компания попросту доминирует. Рост продаж и общей выручки Amazon за последние пять лет растёт по экспоненте. Компания имеет гигантские обязательства, но демонстрирует ошеломляющий рост. Как вы уже поняли — дивиденды по акциям Амазон не выплачивает.
Почему покупают акции Amazon без дивидендов? Потому что инвесторы, купившие акции Амазон в 2015 году за 466 долларов, могут сегодня (в разгар кризиса коронавируса!) продать их за 2350 долларов. Что составляет примерно 415% прибыли.
Динамика цен акций Amazon наглядно показывает почему покупают акции без дивидендов. Это возможность колоссального заработка!
Акции без дивидендов: зачем покупать и для чего
Рассмотрев два примера, я думаю у вас не осталось вопросов, для чего покупать акции без дивидендов. Данная тема относится к сфере инвестиций, и при понимании основ — на этом можно хорошо заработать. При этом, я имею ввиду не трейдеров и спекулянтов, а инвесторов. Которые вкладывают деньги годами, докупают растущие акции, и уже в перспективе 10-15 лет могут полностью выйти на пассивный доход. Если хотите, то покупка бездивидендных акций позволяет реализовать почти любой сценарий или мечту.
Копите на квартиру? Так вы все равно будете годами это делать! Может быть есть смысл подключить мультипликатор и сделать это быстрее?
В конце статьи, хочу отметить, что покупать акции без дивидендов — достаточно рисковое дело. Нужно трижды подумать о том, во что вы вкладываете деньги. Десятки лет назад, до кризиса доткомов 2000-х годов, люди покупали акции по 200, 300, 500 и более долларов, а сегодня они все ещё стоят… около 50 долларов. Нужно понимать что и зачем вы делаете. Подходящий ли момент и каковы объективные перспективы той или иной компании. Также, не стоит забывать о диверсификации и подстраховке.
Никогда не покупайте акции одной компании, даже если уверены в её непобедимости.
Друзья!
Если вы хотите начать инвестиции в акции, хотите владеть ими и получать дивиденды, но не решаетесь начать — я помогу вам! На консультации мы разберём все возможные нюансы, составим диверсифицированный портфель, откроем брокерский счёт и вы станете настоящим инвестором.
Я проведу вас «за руку» от открытия брокерсокого счета до получения первых дивидендов на счёт (или карту банка). Обращайтесь, буду рад помочь. Информация для связи в разделе Контакты.
Удачи в инвестициях!
