Одним из важнейших преимуществ акций, как инструмента инвестирования является их корреляция с инфляцией. Это известно многим, однако до конца не все понимают, как акции защищают от инфляции. Давайте коротко разберёмся, каким образом акции не подвержены инфляции и почему инфляция даже выгодна для держателей акций.
Возможно, после изучения данного вопроса, вы сможете сделать выбор в пользу инвестирования в ценные бумаги, а не, например, недвижимость или другие варианты. Если вам потребуется с этим помощь – обращайтесь, всегда готов вам помочь. Теперь, вкратце разберем что такое инфляция и как ее обойти с помощью акций компаний.
Что такое инфляция
Тема инфляции достаточно освещена в интернет. Но все равно хотя-бы в двух словах следует уточнить что это такое. По достаточно простому определению данного понятия в wikipedia.org, инфляция —
это повышение общего уровня цен на товары и услуги на длительный срок. При инфляции на одну и ту же сумму денег по прошествии некоторого времени можно будет купить меньше товаров и услуг, чем прежде
Как видно из определения, это касается всех сфер, отраслей, товаров и услуг. Вы можете не знать про инфляцию, но вас это не спасёт. Верите вы в это или нет, год от года все дорожает и становится дороже. В 2000 годах, за 15000$ можно было купить новый мерседес С-класса, а сегодня цены стартуют от 38000$…
Дальше объяснять нечего, вы либо боретесь с инфляцией либо она неизбежно настигнет вас. Если сегодня вы начали копить на квартиру или дом в долларе, знайте, вам придётся поднажать, так как за 10-15 лет покупательная способность ваших денег снизится на 45%. Если вы, конечно, не предпримите защитных мер.
И именно исходя из важности данной темы, я решил написать статью как акции защищают от инфляции. Понимая эти простые вещи, вы сможете инвестировать в ценные бумаги и победить этого «коварного врага», превратив его в союзника. Давайте проясним связь инфляции и цен на акции.
Какая связь между акциями компаний и инфляцией
Безусловно, нет прямой закономерности удорожания тех или иных акций компаний в зависимости от уровня инфляции. Однако, имеется как минимум корреляционная связь между ростом стоимости акций и инфляцией. Также, как и другие предметы и вещи в мире, акции дорожают на фоне инфляции, будучи включёнными в общую экономическую реальность.
Как же акции защищают от инфляции? В процессе работы компании, под действием локальных и глобальных факторов, затраты на производство и/или обслуживание, оказание услуг — увеличиваются. Для того, чтобы уйти от убытков, компании регулярно повышают стоимость своих товаров и услуг. Это приводит к тому, что формируется больший денежный поток чем ранее, часть которого вкладывает я в развитие и модернизацию, расширение рынков сбыта и т.д. В свою очередь, увеличивается ценность и капитализация компании. И, естественно, при отсутствии серьёзных причин, рыночная оценка стоимости компании (то есть всех её акций) также увеличивается.
Результатом данной цепочки является удорожание акций по сравнению с предыдущим кварталом полугодие, годом, десятилетие в конце концов.
Обратите внимание! Фактически, инфляция помогает разбогатеть тем, кто понимает как она работает…
В результате волны инфляции объекты и активы которые интегрированы в сервисные и производственные циклы (производство, сбыт, консалтинг) дорожают. В отличии от статических объектов, как например, деньги или, в отличии от объектов не компенсирующих собственную амортизацию (автомобиль, дорогой телефон, большинство украшений из драгметаллов), которые дешевеют сами по себе, да ещё и обесцениваются дополнительно на фоне инфляции.
Таким образом, акции защищают от инфляции так как дорожают параллельно общему росту цен, и даже с небольшим их опережением. Пожалуйста учтите, что здесь я говорю про акции как инструмент инвестирования, а не про конкретные акции какой-то компании, которая может вообще обанкротится!
Превосходят ли акции инфляцию
Последний, и достаточно важный вопрос — может ли курсовая стоимость акций превзойти показатель инфляции?
Да, акции в большинстве случаев, превосходят инфляцию
Однако стоит сделать несколько важных замечаний. Если говорить о дивидендных выплатах по акциям, то утверждать, что они перекроют инфляцию будет не честно. Компания делится частью прибыли, но так как ей нужно оставаться на плаву, да ещё и развиваться, дивиденды сами по себе не защитят вас от инфляции. Единственное, что справедливо нужно отметить, так это то, что качественные успешные компании ежегодно стараются наращивать дивиденды выплаты. Обычно, процент «прибавки» колеблется в диапазоне от 0.1 до 1,2%. Это ниже уровня официальной инфляции для доллара (как правило, считается на уровне 3%).
Что касается цены на акции компании, то их курсовая стоимость часто во много раз может превзойти инфляцию. Данный момент является и плюсом и минусом. Положительная сторона ясна — вы получаете большую реализованную или нереализованную прибыль. Минусом является то что такие скачки как правило базируются на спекуляции, а это означает вероятность резкого падения цены в будущем. Если акции явно переоценены, рано или поздно их ждёт обвал. Поэтому, о трехкратном «обгоне» инфляции при пассивном или условно-пассивном инвестировании вы можете забыть.
Как акции защищают от инфляции: реальные цифры и расчет
Как и в большинстве других статей на сайте, я всегда стараюсь дать максимально доступно и наглядно информацию. Давайте просто посмотрим и сравним стоимость ваших денег без вложения и с вложением в акции. Каких результатов можно было бы достичь? Если сказать точнее, то какие результаты были достигнуты некоторыми людьми (для которых я составлял индивидуальные инвестиционные портфели). Для того, чтобы не усложнять расчёты, я возьму лишь одни акции, а не среднее по портфелю значение и обычное хранение денег в валюте («под подушкой», в ячейке, в сейфе и т.п.).
Обычное хранение денег в долларах (5 лет)
Если вы возьмете 5000 долларов и просто будете их хранить (варианты с депозитами под 2% в Украине я даже не хочу рассматривать, после вычета налогов у вас останется около 1,6% с риском), то при средней инфляции в 3% за год, вы «потеряете» с 2016 года покупательную способность в таких пропорциях:
| Год | % инфляции | Покупательная способность денег |
| 2016 | -3% | 4850 |
| 2017 | -3% | 4705 |
| 2018 | -3% | 4563 |
| 2019 | -3% | 4426 |
| 2020 | -3% | 4294 |
Получается, что за 5 лет, вы потеряли почти 700 долларов в плане покупательной способности. Имеется ввиду тот факт, что в 2016 году вы на 5 тыс. могли купить 100% товара, а к 2020 году, за те же 5 тыс. сможете купить уже лишь 86% товара. Ваши потери за 5 лет составили 14%!
Инвестиции в акции Microsoft (5 лет)
Если бы мы взяли, как альтернативу инвестиции в компанию Microsoft, и купили бы на 5000 долларов акции данной компании, то получили бы во владение около 100 акций (по 50 дол. / шт. на 2016 год). При этом, стоимость на акции каждый год достаточно хорошо росла, с различными темпами (указаны в таблице ниже):
| Год | % прироста | % инфляции | Покупательная способность денег** |
| 2016 | +17,5% | -3% | 5725 |
| 2017 | +22,7% | -3% | 6853 |
| 2018 | +13,7% | -3% | 7586 |
| 2019 | +54,3% | -3% | 11477 |
| 2020 | +29,8%* | -3% | 14533 |
* так как год еще не закончился, данные на 03.07.2020 года, после обвала цен в связи с пандемией коронавируса!
** реальная сумма которой владел бы инвестор — выше, и составляет около 20400 долларов (без учета покупательской способности при 3% инфляции)
Рост стоимости акций Microsoft невооруженным глазом дает понять, что они «обгоняют» инфляцию во много раз
Даже если мы не будем считать абсолютные значения в долларе, а просто вычтем 3% инфляцию из прироста стоимости, сразу понятно, что такая инвестиция превзошла инфляцию минимум в 4 раза! Если быть точным, то с учетом инфляционных издержек, на конец периода 5 лет, ваши активы бы превосходили 20 тыс. долларов. В случаях, если вы боитесь не угадать с той или иной акцией, всегда есть вариант инвестировать в фондовый индекс. Это менее прибыльно, но превосходит инфляцию и дает вам спокойствие.
Выводы
Мы с вами детально разобрали вопрос как акции защищают от инфляции. Надеюсь вы поняли, что при осознанном и грамотно подходе акции могут защитить ваши активы от инфляции, и часто даже перегнать её. Нивелирование инфляции достигается за счёт удорожания продукции компании, её активов и как следствие — самих акций.
Почему же люди упорно не хотят инвестировать в акции?! Очевидно, просто сесть и хладнокровно посчитать реальные цифры под силу далеко не каждому…
В тоже время, стоит помнить о следующем:
- Не все акции защищены от инфляции, в силу того, что на стоимость отдельно взятой ценной бумаги влияет огромное количество иных факторов.
- Выбирая акции первоклассных компаний с высокой капитализацией, вы практически на 100% защищаетесь от инфляции и скорее всего превзойдете её.
Друзья! Хотите обыграть инфляцию и заработать на ней? Пришло время разбираться в инвестициях! Исследуйте этот блог, пройдите обучение, читайте статьи по инвестированию в ценные бумаги, ознакомьтесь со справочным разделом Interactive Brokers, задавайте вопросы бесплатно! Также, вы можете заказать персональную консультацию и составление инвестиционного портфеля.
Удачи в инвестициях!
