Инвестиции в электромобили: риски, доходность, перспективы

Инвестиции в электромобили, которые мы рассмотрим в этой статье – уже фактически завоевали мир. Когда этот тренд набирал обороты, неоднократно слышал от «знатоков», которые говорили нечто вроде: «Купил Тесла?! И где он ее заряжать будет? А сядет батарея по дороге и куда деваться?». Но вся сладость (заметьте, не горечь) заключается в том, что видимо «нашли где заряжать» и батарея что-то «не садиться в дороге». Нравится вам это или нет, остается лишь признать – если за электрокарами не будущее (например, акции водорода), то по крайней мере в этом будущем, у них большой кусок пирога…

Как же не упустить момент (а он будет длится явно не один год, возможно даже десятилетие) и поучаствовать в развитии такого перспективного сегмента. Как инвестировать в электромобили? Как сделать это правильно, обдуманно? Какие акции электромобилей наиболее актуальны сегодня?

На эти и многие другие вопросы мы ответим в рамках данной статьи

Что такое электромобили и почему сейчас это важно

Существует большое количество различных транспортных средств. Также немало вариантов автомобилей сегодня ездят по дорогам всех стран. Что такое электромобили (EV) и чем они отличаются от иных видов авто, в том числе гибридов? Наиболее просто определить электромобили (англ. Electric Vehicle или сокр. EV) –

это транспортные средства, работающие на электричестве и электродвигателе, а не на обычном бензиновом двигателе внутреннего сгорания

Похожее понимание электромобиля дает нам и Wikipedia. При этом отдельные модификации могут включать и гибридные варианты (например, PHEV или HEV) с одновременным применением электродвигателей и двигателей внутреннего сгорания.

Таким образом электромобили – это отдельный сегмент автомобилей которые вообще не применяют ископаемое топливо или применяют его в небольших количествах (гибриды). Именно это делает их интересными для окружающей среды, удобными для людей (при определенных условиях) и перспективными для инвестиций.

Необходимо обратить внимание что существует огромный сегмент альтернативных электрических транспортных средств, включая самокаты, скутеры, мотоциклы, лодки и т.п. Эти средства передвижения также перспективны с точки зрения инвестиций, но тема этой статьи именно электромобили и их специфика

Почему инвестиции в электромобили актуальны в 2024 году

Актуальность инвестиций в электромобили нарастает последние 5 лет усиленными темпами. Различные факторы обуславливают рост инвестиций и рынка EV в целом (отдельно об этом дальше). Однако даже самые «пессимистичные» прогнозы аналитиков касательно рынка электромобилей в перспективе 10 лет заставляют задуматься.

Согласно данным опубликованным Precedence Research, уже в 2023 году объем рынка электромобилей составлял 255,54 млрд. долларов США, и прогнозируется что к 2033 году он достигнет размера в 2 трлн. 108 млрд. долларов США. Среднегодовой темп роста при этом составит рекордные 23,42% (CAGR).

Объем рынка электромобилей до 2033 года по данным Precedence Research

Практически все крупные производители автомобилей так или иначе переходят на EV. Некоторые из них планируют полный переход на выпуск электромобилей уже к 2030 году, а другие – в течении более длительного периода. Независимо от планов и сроков их реализации, в текущем году по информации International Energy Agency продажи электромобилей бьют все рекорды.

Факторы обуславливающие рост инвестиций в сегмент электромобилей

Можно достаточно долго перечислять очевидные «сигналы», которые свидетельствуют про рост актуальности данного направления для инвесторов, но мы сфокусируемся на основных. И вот о чем вам стоит задуматься, перед тем как решиться на инвестиции такого плана:

1. Спрос. Сегодняшние потребители осведомлены об изменении климата лучше, чем когда-либо, и все чаще ориентируются в своих решениях на покупки из разряда «экологичность». Для примера, по подсчетам аналитиков, более 60% потенциальных покупателей автомобилей в США сегодня хотят электрические автомобили, и это число растет с каждым годом.
2. Законодательство. Правительства многих стран (в том числе и постсоветских) как никогда осведомлены об изменении климата, и поэтому все чаще принимают законодательные меры, способствующие внедрению «зеленых» технологий. Например, «даже в Украине» полностью отменили пошлины на ввоз электромобилей. И дальше такие нормы будут встречаться все чаще. Больше чем 200 городов и округов по всему миру поставили цель «100% чистая энергия» на 2030 год, 2040 или 2050 года.
3. Технологичность. Первые EV были значительно ограничены запасом хода, что вызывало много насмешек и скептицизма. Благодаря масштабным технологическим усовершенствованиям аккумуляторные батареи сегодня в корне отличаются от первых образцов. При этом средняя дальность начиная с 2011 года увеличилась примерно на 140%. Сегодня, полностью заряженный электромобиль имеет такой же запас хода, как и бензиновая машина на 450 с лишним км. Отдельные компании демонстрируют уже предсерийные варианты с 1000 км! Бензиновые автомобили не увеличивают запас хода, а вот электромобили, судя по всему, будут и далее развиваться в этом направлении, и по оценкам аналитиков к 2030 году смогут ездить значительно дальше, чем автомобили на бензине.
4. Стоимость. Раньше электромобили были существенно дороже бензиновых аналогов. Сегодня, это уже не так. Средние цены на электромобили с 2010 года упали на 70% и сейчас в основном соответствуют ценам на бензиновые автомобили. При этом экономия на масштабе и технологические усовершенствования откроют путь к дальнейшему снижению затрат. В будущем, по оценкам аналитиков – уже к 2030 году, EV-машины будут дешевле бензиновых.
5. Смена стратегий. Годами представители автомобильной промышленности скептически были настроены по отношению к электротранспорту и многие пропустили целую революцию… Однако, сегодня все крупные автопроизводители в мире от GM до Bentley развернулись и активно работают в этом направлении. Естественно, это приведет к беспрецедентному росту предложения электромобилей в течение следующего десятилетия.

Подумайте вот о чем… Это одна из крупнейших переориентаций, которые мы когда-либо видели за последние 50 лет, и, одновременно, это одна из самых больших инвестиционных возможностей, которые мы когда-либо видели за последние 20-30 лет

По мнению многих западных аналитиков, правильные инвестиции в сектор электромобилей принесут инвесторам 10, 20 и даже 30-кратную прибыль в следующие десятилетие…

Как инвестировать в электромобили в 2024 году

Даже не вдаваясь в глубокий анализ можно предположить, как минимум несколько вариантов (путей) реализации инвестиций в электромобили. По крайней мере для граждан Украины и других постсоветских стран. Среди наиболее разрекламированных – покупка авто под сервисы такси. Более «техничный» вариант – инвестиции в компании, которые работают с сервисами такси или продают такие авто. Относительно популярный «тренд» — инвестиции в зарядные станции, которые также напрямую связаны со сферой электромобилей. И конечно же – это покупка акций компаний, занимающихся производством, обслуживанием и разработкой технологий для электромобилей.

Будущему инвестору стоит определиться со способом, ведь от того, насколько правильно будет выбран подход, зависит очень многое. Прежде всего, это 1) потенциальная прибыль и ее размеры. Во-вторых, от выбора метода и направления инвестиций зависит и 2) количество прилагаемых усилий. В-третьих, в зависимости от того, как именно будут проводиться инвестиции в электрокары, можно говорить про 3) распределение рисков.

Как автор этого блога и инвестор в фондовый рынок, я предлагаю вам рассмотреть инвестиции в электромобили в этому году путем покупки акций или ETF в данной сфере. Все остальные варианты связаны с огромными рисками, затратами и даже близко не подойдут к ожидаемой доходности от акций.

Но прежде чем начать рассматривать ценные бумаги, которые позволяют инвестировать деньги в электромобили, я бы коротко хотел объяснить правильность такого подхода. В отличии от перечисленных выше вариантов именно покупка акций EV (электрокаров) позволяет решить такие важные для инвестора задачи как:

1. Ликвидность капитала
2. Высокая надежность
3. Масштабируемость
4. Минимизация рисков

Ликвидность капитала

В отличии от физических вложений в конкретные авто или зарядные станции, и даже в бизнес наличными напрямую, ценные бумаги всегда будут иметь более высокую ликвидность. Если вам «надоели» такие инвестиции, вы просто можете продать акции или ETF на электромобили и выйти из них одномоментно. С авто и прочими вариантами так не получиться и это очевидно даже для тех, кто не разбирается в инвестициях вообще.

Высокая надежность

Можно спорить о надежности акций в целом, но бесспорным фактом можно считать более высокую надежность зарубежной публичной компании (например, Tesla, General Motors и т.д.), по сравнению с отечественными сервисами вроде «Такси BOLT», «Электротакси 777» и прочими.

Масштабируемость

Вы можете купить акции практически на любую сумму. Более того, вы можете регулярно и планомерно наращивать инвестиции в виде докупки акций или ETF на электромобили, а при необходимости наоборот – сокращаться или приостанавливать вложения. Кроме этого, вы можете купить акции на очень большую сумму в десятках компаний одновременно.

Минимизация рисков

Несмотря на то, что акциям присущ риск в целом, а также имеются риски, связанные с рассматриваемой сферой отдельно (инвестиции в сфере электромобилей), такие вложения в разы надежнее. Вы не рискуете по поводу кражи, угона, физического уничтожения объекта инвестиций. Более того, на вас не влияют такие факторы как амортизация и инфляция (для акций инфляция – это плюс!).

Подводя промежуточные выводы, можно отметить, что инвестиции в электромобили (электрокары) путем покупки акций или ETF, намного выгоднее и надежнее, чем все другие варианты. Для того, чтобы инвестировать таким образом, с технической стороны, вам лишь нужно открыть брокерский счет и купить нужные активы.

Для открытия брокерского счета вам не потребуются огромные усилия, но придется пройти ряд шагов. Сделать это можно самостоятельно или вместе с финансовым консультантом. О том, как работать с брокером и многие другие вопросы — вы можете узнать из справочного раздела или FAQ по Interactive Brokers.

Какие активы выбрать – мы рассмотрим в этой статье далее и вам будет предельно ясно, как можно войти в эту сферу пока это еще актуально

Инвестиции в электромобили через ценные бумаги

В отличии от многих других сфер электромобили инвестиции в которые мы рассматриваем достаточно сильно сегментированы. Имеется ввиду многокомпонентность различных компаний и сервисов в процессе создания EV. Именно здесь как нигде в ином месте видно разветвление (схожая ситуация разве что в сегменте инвестиций в 5G технологий).

Поэтому инвестировать в электромобили можно как напрямую, так и через определенных участников звеньев поставок и процессов. В частности вы можете купить ценные бумаги для инвестиций в EV следующего плана:

• акции компаний производящие электромобили (крупные игроки)
• акции компаний которые производят электромобили (специализированные игроки)
• акции компаний производящие компоненты для EV
• акции компаний создающие инфраструктуру для EV
• ETF на электромобили (в целом)
• ETF на электромобили (по секторам и сегментам, например, фонды инвестирующие в литий, в развитие технологий радаров, лидаров и т.п.)

Кратко рассмотрим эти варианты далее.

Акции электромобилей для инвесторов и специфика сферы

Сразу стоит оговориться, что понятие акции электромобилей достаточно широкое, и как уже упоминалось вначале, почти все автопроизводители так или иначе приступили к производству электрокаров. Поэтому, справедливо будет «расширить» список акций электромобилей практически всеми ведущими автопроизводителями в мире. Сюда можно отнести Toyota, Nissan, Honda, Mazda, Hyundai, KIA, Renault, Volvo, Audi, BMW, Porsche, Ford, Chevrolet и еще десяток других. Однако, не все так однозначно. Если мы исходим из специфики сферы и концентрации усилий, практически всех без исключения автопроизводителей стоит «вычеркнуть» из этого списка. Отдав предпочтение «специализированным» компаниям, таким как Tesla, NIO, Nikola, XPENG, FISHKER (сейчас под риском банкротства!), WorkHouse и некоторым другим.

Также, стоит отметить немаловажный факт: инвестиции в электромобили – это не только акции компаний производителей таких машин! Это также, а по сути прежде всего, производители батарей, зарядных станций, компонентов питания, электродвигателей и прочих «смежных» сфер. Именно здесь и находится грань между поверхностным инвестированием в данный сегмент, и профессиональным подходом.

Исходя из этого, мы условно можем разбить акции электромобилей на несколько сегментов:

1. Производители электромобилей
2. Производители оборудования и компонентов

Список акций электромобилей (производители авто)

Таблица №1. Список акций непосредственных производителей электромобилей (пример)

Обратите внимание! Это не полный список производителей электромобилей, акции которых мы рассматриваем. Тем не менее, это список акций электрокаров максимально актуальных для покупки в этой сфере

Список акций компонентов для электромобилей и сервисов

Таблица №2. Список акций компаний поставщиков решений и инфраструктуры для электромобилей (примеры)

Обратите внимание! В данный список не включены поставщики лития и многие другие игроки, которые находятся на «втором» плане. В списке акций электромобилей компонентов и сопутствующих сервисов — отобраны максимально актуальные компании, находящиеся на передовой

ETF на электромобили для инвестиций и их специфика

В отличии от акций ETF на электромобили характеризуются большей размытостью базы. Если мы зайдем в любой из фондов и посмотрим состав акций, в которые он инвестирует, можем обнаружить много сюрпризов… При этом речь идет про ТОП-овые акции ETF электромобилей, а не про последние позиции. Большинство известных фондов включают в себя акции таких компаний как NVIDIA Corp, Alphabet Inc., Texas Instruments Inc., Advanced Micro Devices Inc., Baidu Inc ADR, Intel Corp., Qualcomm Inc., Apple Inc. и многих других. Какое отношение к электромобилям имеют такие инвестиции?!

На само деле, все очень просто. Большинство индексов ориентируются на электромобили и автономное вождение. Перечисленные выше компании поставляют компоненты (полупроводники и прочее оборудование) для электрокаров. Более того, многие компании в составе фонда занимаются разработкой ПО и систем автономного вождения. Для того, чтобы тот или иной индекс был более-менее диверсифицированным, в него включают разноплановые активы. Именно по этой причине, кроме очевидных игроков вроде Tesla, NIO, GM и прочих, мы видим, казалось бы, не типичные акции.

Обратите внимание! При инвестициях в электромобили через ETF, вы должны четко разобраться со структурой фонда и учесть это при общей диверсификации портфеля, а также при его ребалансировках

Список ETF на электромобили

Таблица №3. Фонды инвестирующие в сферу электромобилей и автономного вождения

Доходность инвестиций в электромобили за последние 5 лет

С учетом того что сфера электромобилей активно развивается уже не первый год, примерные темпы и результаты доходности инвестиций в нее можно оценить на сегодняшний день. Конечно доходность инвестиций в электромобили будет различной, в зависимости от того как именно мы бы в них инвестировали.

Для понимания общей картины возьмем несколько акций компаний производящих электромобили, несколько фондов инвестирующих в это направление и сравним это со среднерыночным результатом за последние 5 лет, основываясь на доходности индекса S&P500 на примере известного ETF, в частности:

• Индекс S&P500 через Vanguard 500 Index Fund ETF (NYSEARCA: VOO)
• Global X Autonomous & Electric Vehicles ETF (NASDAQ: DRIV)
• KraneShares Electric Vehicles and Future Mobility (NYSEARCA: KARS)
• Nio Inc – ADR (NYSE: NIO)
• Toyota (NYSE: TM)

Доходность инвестиции в электромобили за последние 5 лет на 2024 год

Исходя из приведенных выше данных можно увидеть, что среднерыночная доходность за рассматриваемый период была на отметке +87%. В это же время один из фондов Global X Autonomous & Electric Vehicles ETF продемонстрировал доходность +84%, второй фонд KraneShares Electric Vehicles and Future Mobility принес держателям +10%. Что касается акций то производитель электромобилей Nio Inc понес убыток -9%, а всемирно известная компания Toyota подорожала на +105%. При этом вплоть до конца 2023 года многие позиции были на уровне с рынком или превосходили его.

Я специально не брал в сравнение акции Tesla, которые за последние 5 лет имеют доходность +895% чтобы уйти от стереотипов. Обратите внимание, что на ряду с Тесла, также хорошо растут и другие компании! Nio в период 2020-2021 годов имела пиковую доходность под 2200% что сопоставимо с Tesla (которая, кстати, тоже потеряла уже практически 56% от пика стоимости в 2021 году).

Сравнение наглядно показывает что инвестиции в электромобили нужно диверсифицировать и обязательно совмещать с инвестициями в другие сферы

Как начать инвестировать в электромобили через ценные бумаги

Не владея большим капиталом вы можете инвестировать в электромобили (EV) посредством покупки ценных бумаг. Это акции компаний которые связаны с электромобилями и специализированные инвестиционные фонды которые ориентированы на получение доходности от электромобилей. Это максимально безопасные варианты которые не требуют значительного участия инвестора в процессе.

Сделать это можно по стандартной схеме инвестиций в ценные бумаги. Для этого нужно пройти несколько простых шагов и разобраться в основах инвестирования. Вы можете сделать это самостоятельно или с помощью наставника. Общие шаги описаны ниже, детальнее можно почитать об этом в разделе «Как начать инвестировать в ценные бумаги».

Если вкратце, то нам нужно пройти (осуществить) четыре основных шага, чтобы инвестировать в электромобили через ценные бумаги:

• Шаг 1. Подготовка документов. Вам нужно будет официально зарегистрироваться у брокера (открыть счет – см. Шаг 2) и для этого нужно будет подтвердить вашу личность (загранпаспорт) и место проживания (различные варианты, начиная от паспорта и заканчивая выпиской с банка).
• Шаг 2. Открытие счетов. Вам понадобиться два типа счета и возможно аккаунт на каком-либо платежном сервисе (по типу Wise и т.п.): банковский валютный и брокерский счет. С учетом специфики сферы брокерский счет лучше всего открыть у зарубежного брокера (Interactive Brokers)
• Шаг 3. Составление портфеля. Это важнейший шаг для любых инвестиций и тем более, для инвестиций в электромобили! Без четко собранного и диверсифицированного инвестиционного портфеля вас ждут крупные неприятности. Не лишним будет «разбавить» портфель позициями с других сфер, чтобы не ставить ваш капитал под удар.
• Шаг 4. Покупка ценных бумаг. Понимая во что, вы будете инвестировать и в каком объеме, можно покупать ценные бумаги через брокерский счет. Для этого нужно будет выставить ордера. После приобретения вы станете собственником акций и/или ETF и настоящим инвестором.

Что нужно понимать инвестору в электромобили

Сфера электромобилей крайне коварна и непредсказуема. Невзирая на сумасшедший спрос и рост продаж, значительная часть компаний находятся на грани рентабельности. Поэтому нужно понимать что даже с учетом серьезных перспектив инвестиций в это направление, существует огромное количество рисков и нюансов, которые стоит рассмотреть инвестору. До того как начать покупать акции или ETF на электромобили.

Имеет смысл кратко пройтись по основным рискам и ограничениям касающимся инвестиций в EV, а также возможностям которые доступны сейчас инвесторам.

Ограничения и риски инвестиций в электромобили

Существуют определенные риски и ограничения на которые обращают внимание серьезные аналитики касательно развития сферы электромобилей и притока инвестиций в эту сферу. Среди наиболее фундаментальных и вызывающих определенное «опасение» можно выделить следующие:

• Отсутствие универсального зарядного устройства и экосистемы. Одной из очевиднейших проблем является отсутствие стандартизации. Создать подходящую среду для зарядки становится все труднее, поскольку каждая вторая фирма-производитель электромобилей имеет уникальную зарядную розетку. Аналогичным образом, многие владельцы электромобилей беспокоятся о том, что могут столкнуться с моральными трудностями при зарядке своих автомобилей на зарядных станциях различных производителей электромобилей, что может повлиять на расширение отрасли электромобилей. Отсутствие стандартизации является барьером для сектора электромобилей, поскольку влияет на настоящее и будущее рынка.
• Наличие потенциальных альтернатив решениям на рынке. Несмотря на то что сегмент электромобилей достаточно широк (гибриды, полностью электрокары и т.д.) существует потенциальный риск того что в конечном счете решения (то есть непосредственно автомобили) на основе топливных элементов (в частности, водорода) типа FCEVs произведут переворот на рынке. Соответственно все инвестиции и значительная часть разработок электромобилей BEVs, PHEVs, HEVs типов потеряют актуальность.
• Вредность производства комплектующих, в частности батарей. Одной из важных проблем роста рынка электромобилей является сильная токсичность и вредность многих процессов которые используются почти всеми производителями авто – производства батарей из лития, кобальта и других металлов. И хотя по месту (например, в городе) выбросы снижаются, в ходе добычи лития и других металлов, а тем более при неправильной его утилизации – вред окружающей среде который наносится, существенно превышает аналогичный от авто с двигателями внутреннего сгорания.

Возможности инвесторов желающих вложить деньги в EV

Что касается возможностей то безусловно они очень широки перед инвесторами. Не забывая про риски которые мы рассмотрели ранее, следует понимать что существуют глобальные почти бесповоротные драйверы роста этого направления, и навряд ли что-то в ближайшие годы сможет на них повлиять или остановить. Имеется ввиду такие ключевые моменты:

• Значительное количество инициатив, предпринятых правительствами различных стран. Речь идет про такие моменты как как налоговые льготы, субсидии и гранты, а также другие нефинансовые льготы при регистрации автомобилей и доступе к полосам для совместного использования автомобилей. Только исходя из этого ожидается, что растущее внедрение электромобилей в государственном и коммерческом секторах будет стимулировать рынок огромными темпами (т.к. деньги уже вложены)
• Снижение стоимости электромобилей. Как уже отмечалось в начале статьи, цена аккумуляторных блоков, на долю которых приходится значительная часть производственных затрат электромобилей, со временем снизилась. И снизилась она очень существенно. За десятилетие средняя цена литий-ионных аккумуляторов резко упала на 89% с $1200 за кВтч до $132 за кВтч (по состоянию на 2021 год). Ожидается, что в результате снижения цен рынок электромобилей в ближайшем будущем существенно увеличится.

Выводы

Инвестиции в электромобили являются крайне перспективным направлением для думающих долгосрочных инвесторов. Это именно та сфера, в которой произошла, и продолжает происходить настоящая революция, которая изменит всю отрасль в течении ближайших 10-15 лет. Электрокары, если и не вытеснят «обычные» авто с двигателями внутреннего сгорания полностью, как минимум займут огромную долю на рынке и принесут огромную прибыль производителям.

Наиболее оптимальный вариант инвестиций в электромобили сегодня – покупка акций отдельных компаний или ETF фондов, которые инвестируют в электротранспорт и автономное вождение. Выбрав несколько позиций для своего портфеля долгосрочного инвестора, вы с большой вероятностью сможете претендовать на прибыль в ближайшие года.

Удачи в инвестициях!