Инвестиции в Польшедля частных инвесторов
Помогаю жителям Польши собрать портфель из ETF, акций и облигаций, выбрать брокера и разобраться с налогом Belki, декларацией PIT-38 и счетами IKE и IKZE. Работаю онлайн на русском и украинском языках.
Кому подойдут консультации
Вы переехали в Польшу
Стали налоговым резидентом и хотите понять, как платить podatek Belki с уже открытого счёта, как заполнить PIT-38 и стоит ли открывать IKE или IKZE.
Вы начинаете с нуля
Нужен понятный портфель из UCITS ETF и облигаций, выбор между польским и иностранным брокером и пошаговое открытие счёта.
У вас уже есть портфель
Хотите проверить диверсификацию, расходы фондов и налоговую эффективность, а затем регулярно ребалансировать портфель.
Как инвестировать из Польши
Для резидента Польши выбор брокера определяет, сколько расчётов придётся делать самому. Польский брокер после окончания года присылает справку PIT-8C с доходами и расходами по сделкам, а налог инвестор платит по своей декларации. Иностранный брокер, например Interactive Brokers, польских справок не готовит и налог не удерживает. Все сделки и дивиденды инвестор сам пересчитывает в злотые и указывает в декларации PIT-38.
| Параметр | Польский брокер | Иностранный брокер |
|---|---|---|
| Налог 19% на прибыль от продаж | расчёт в справке PIT-8C, налог по PIT-38 | инвестор считает сам и платит по PIT-38 |
| Пересчёт в злотые | брокер приводит суммы в злотых | по курсу NBP за рабочий день до операции |
| Дивиденды из-за рубежа | зачёт налога источника, доплата до 19% | зачёт налога источника, доплата до 19% по PIT-38 |
| Счета IKE и IKZE | можно открыть | недоступны |
| Доступ к рынкам | GPW и крупнейшие зарубежные биржи, зависит от брокера | у Interactive Brokers десятки бирж мира |
Фонды для резидента ЕС выбираются среди UCITS ETF, потому что у большинства американских ETF нет документа KID по регламенту PRIIPs. Польским инвесторам часто подходит связка из двух счетов. На IKE и IKZE у польского брокера покупаются ETF на долгий срок с налоговой льготой, а на обычном счёте держатся остальные активы. Подборку UCITS ETF по индексам и секторам можно посмотреть в справочнике UCITS ETF.
Услуги и цены
Консультация
Разбор ситуации, выбор брокера с учётом налогов вашей страны, ответы на вопросы о фондах и облигациях.
Открытие счёта IBKR
Пошаговая помощь с анкетой, документами и пополнением счёта в Interactive Brokers.
Разработка портфеля
Портфель из UCITS ETF, акций и облигаций под вашу цель, срок и отношение к риску.
Сопровождение
Регулярный контроль портфеля, ребалансировка и ответы на вопросы в течение года.
Налоги для частного инвестора в Польше
| Доход или правило | Ставка или сумма | Что важно знать |
|---|---|---|
| Дивиденды, проценты, прибыль от продаж | 19% (podatek Belki) | налог не зависит от зарплаты и не суммируется с ней |
| Декларация PIT-38 | до 30 апреля следующего года | в ней указываются прибыль от продаж и доходы из-за рубежа |
| Убытки | перенос на 5 лет | за год можно учесть не больше 50% убытка или один раз до 5 000 000 zł |
| Иностранные дивиденды | зачёт налога источника | по дивидендам США при удержании 15% доплачивается 4% |
| IKE | лимит взносов 28 260 zł в 2026 году | без налога Belki при выплате после 60 лет |
| IKZE | лимит 11 304 zł в 2026 году (16 956 zł для ИП) | взносы уменьшают налог на доходы, выплата облагается 10% |
| OKI (Osobiste Konto Inwestycyjne) | освобождение до 100 000 zł | новый счёт по закону от 3 июля 2026 года, работает с 1 января 2027 года |
| Солидарный сбор | 4% с дохода сверх 1 000 000 zł | в расчёт входят и доходы от капитала |
| Налог на имущество | не взимается | налога на состояние частного лица в Польше нет |
Особенность, о которой часто не знают. У иностранного брокера каждую покупку и продажу нужно пересчитать в злотые по курсу NBP последнего рабочего дня перед датой операции, отдельно для цены покупки и цены продажи. Поэтому прибыль в злотых может заметно отличаться от прибыли в долларах или евро, а налог иногда возникает даже по сделке без прибыли в валюте.
Ошибки в PIT-38 приводят к доначислениям, поэтому итоговые расчёты лучше сверять с налоговым консультантом (doradca podatkowy) или бухгалтером. Как устроены отчёты брокера для налоговой, разобрано в статье о налогах в Interactive Brokers.
Как проходит работа
Знакомство
Вы оставляете заявку, я уточняю цель, сумму, срок и текущие счета.
Разбор
На онлайн-встрече обсуждаем брокера, налоговые особенности Польши и состав портфеля.
Запуск
Помогаю открыть и пополнить счёт, подобрать фонды и выставить первые заявки.
Поддержка
При сопровождении слежу за портфелем, напоминаю о ребалансировке и отвечаю на вопросы.
Вопросы и ответы
Нужно ли декларировать доходы со счёта в Interactive Brokers резиденту Польши?
Да. Interactive Brokers не выдаёт PIT-8C и не удерживает польский налог, поэтому прибыль от продаж и дивиденды указываются в PIT-38 до 30 апреля следующего года. Суммы пересчитываются в злотые по курсу NBP последнего рабочего дня перед операцией.
Сколько нужно доплатить с дивидендов американских компаний?
При заполненной форме W-8BEN в США удерживается 15%. Польский налог составляет 19%, поэтому разницу 4% нужно доплатить в Польше по декларации.
Что дают счета IKE и IKZE?
На IKE в 2026 году можно внести до 28 260 zł, и при выплате после 60 лет налог Belki не платится. Взносы на IKZE до 11 304 zł уменьшают налог на доходы, а при выплате после 65 лет облагаются по ставке 10%. Оба счёта открываются только в польских финансовых организациях.
Что такое OKI и когда он появится?
Osobiste Konto Inwestycyjne это новый инвестиционный счёт, который начнёт работать с 1 января 2027 года. Доход на нём освобождается от налога Belki в пределах 100 000 zł. Детали условий стоит проверить перед открытием, когда счета появятся у брокеров.
Можно ли из Польши купить американский ETF, например SPY?
Розничному инвестору в ЕС обычно нет, потому что у американских фондов нет документа KID. Вместо них используются UCITS ETF на те же индексы, которые торгуются на европейских биржах.
Вы заполняете налоговую декларацию?
Нет. Я помогаю выгрузить нужные отчёты брокера и объясняю, какие данные понадобятся, а саму декларацию PIT-38 лучше подавать с налоговым консультантом или бухгалтером.
Как инвестировать в Польше в 2026 году
С чего начать частному инвестору
Инвестировать в Польше может любой налоговый резидент страны, и для старта не нужен крупный капитал. Сначала стоит определить цель, срок и допустимый риск, затем выбрать брокера и только после этого подбирать инструменты. Для долгосрочных инвестиций в Польше удобно сразу решить, какая часть денег пойдёт на IKE и IKZE с налоговой льготой, а какая останется на обычном счёте.
Брокер в Польше или за рубежом
Польский брокер удобен справкой PIT-8C, расчётами в злотых и возможностью открыть IKE и IKZE. Иностранный брокер, например Interactive Brokers, даёт доступ к десяткам бирж и широкий выбор облигаций, но налог по всем сделкам инвестор считает сам. Для портфеля из нескольких ETF часто достаточно польского брокера, для широкого международного портфеля нередко выбирают иностранного.
Инвестиции в акции в Польше
Инвестиции в акции в Польше можно делать как в местные компании, так и в зарубежные. Основная площадка страны Варшавская фондовая биржа GPW, а главный индекс WIG20 включает 20 крупнейших компаний. Среди них PKO Bank Polski (GPW: PKO), Orlen (GPW: PKN), PZU (GPW: PZU), KGHM (GPW: KGH) и Dino Polska (GPW: DNP). Вложения только в одну страну повышают риск, поэтому польские акции обычно занимают часть портфеля.
ETF и облигации для резидента Польши
Основу диверсифицированного портфеля удобно собрать из UCITS ETF на мировой рынок, индекс S&P 500 и европейские акции. Для консервативной части подходят розничные государственные облигации, например 4-летние COI и 10-летние EDO с процентом, привязанным к инфляции, а также облигации стран ЕС и облигационные ETF. Проценты по облигациям облагаются налогом Belki 19%, если они получены не на IKE или IKZE.
Налоги на инвестиции в Польше
Налоги на инвестиции в Польше для частного лица составляют 19% с дивидендов, процентов и прибыли от продаж. Прибыль и доходы из-за рубежа указываются в PIT-38 до 30 апреля, убытки переносятся на 5 лет. Иностранный налог на дивиденды засчитывается, а на IKE, IKZE и с 2027 года на OKI действуют налоговые льготы. Налога на имущество в Польше нет.
Куда вложить деньги в Польше с умом
Ответ на вопрос, куда вложить деньги в Польше, зависит от цели. Для подушки безопасности подходят вклады и короткие облигации, для накоплений на 5–10 лет сбалансированный портфель ETF, для пенсии и долгосрочного роста IKE и IKZE с фондами акций. Если вы хотите инвестировать в Польше осознанно и без лишних налогов, начните с консультации, на которой мы разберём вашу ситуацию и составим понятный план действий.
Начнём с консультации
Расскажите о своей ситуации, и мы вместе решим, как удобнее и выгоднее инвестировать из Польши. Другие страны собраны на странице «Услуги в вашей стране».
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или налоговой консультацией. Налоговые правила Польши приведены по состоянию на ноябрь 2026 года и могут меняться, перед подачей декларации сверяйте расчёты с налоговым консультантом. Инвестиции связаны с риском, доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем.