Инвестиции без риска являются заманчивым предложением. В современном мире люди хотят получать определённую доходность на свои сбережения, однако мириться с потерями не согласны… Иногда доходит до того, что при наличии малейшего риска, потенциальные инвесторы сразу же отказываются от затеи. Пытаются найти «гарантированные» варианты и именно здесь чаще всего попадают в руки к мошенникам. Так можно ли инвестировать без риска и не потерять деньги? Или это невозможно? Давайте разберемся в этой статье.
Сразу стоит дать ответ и не вводить вас в заблуждение:
Нет! Инвестировать без риска невозможно! Но можно создать такие условия, которые будут гарантировать вам «безрисковость» на 95%. Об этом мы и поговорим в рамках этой статьи…
Нужно понять, что риск потери инвестиций (как правило, лишь части, а не суммы) – составная часть процесса, без которой получение прибыли невозможно в принципе! Поэтому, умные инвесторы ориентированы не на отсутствие риска (100% безопасность), а на его минимизацию. Следовательно, целесообразно стремиться не к инвестициям без риска, а к риску в инвестициях, который находится в разумных рамках и является прогнозируемым. Именно в таком ключе я и предлагаю рассмотреть «безрисковые инвестиции».
Почему инвестиции без риска невозможны
Прежде чем говорить про баланс между риском и доходностью, перед тем как пытаться спрогнозировать уровень риска, стоит разобраться, почему он является неотъемлемой частью инвестиций. Инвестиции предполагают получение доходности, которая в свою очередь, ставится под сомнение риском. Точнее определёнными рисками. Среди основных и наиболее очевидных можно назвать риски потери инвестиций и неполучения ожидаемой доходности.
Там, где нет риска – нет потенциальной возможности получить доходность. Если вы вложились в какую-то компанию, какой-то объект, всегда возможны ситуации, в которых вы получите меньшую доходность (упали продажи, квартира длительное время не сдается) или вообще потеряете все (банкротство компании, мошенничество, аварийное состояние объекта). Ситуаций, при которых инвестор рискует – огромное множество, и они являются типичными для той или иной сферы.
Например, есть группа рисков, с которыми сталкиваются инвесторы в недвижимость, есть и типичные риски с которыми имеют дело инвесторы в ценные бумаги. И, безусловно, есть распространенные схемы обхода этих рисков.
Главное заключается в том, что без наличия риска прибыль практически невозможна. Вложив деньги во что-то, вы не можете быть уверены на 100%, что компания и дальше будет продавать все больше товаров, а за вашу квартиру или офис будут драться арендаторы. Но, с другой стороны, лишь сам факт вложения дает вам потенциальную возможность получать прибыль в будущем. Хранение денег без их вложения принесет вам гарантированный убыток в виде потери покупательской способности из-за инфляции.
В большинстве случаев (но не всегда!) уровень потенциальной доходности напрямую связан с рисками для инвестора. Чем выше доходность, тем выше риск. Так как данный ресурс посвящен акциям и фондовому рынку, далее мы рассмотрим инвестиции без риска в ценные бумаги.
Какие риски стоит учесть при инвестировании в акции
С учетом того, что инвестиции без риска невозможны, нам нужно просто понимать типичные риски и уметь их обходить или нейтрализовать. Для инвестиций в ценные бумаги (акции, облигации, ETF и т.д.) есть ряд типичных рисков, которые должны понимать начинающие инвесторы. Их мы рассмотрим ниже, кратко раскрыв каждый.
Контроль и управление рисками в инвестициях — единственный путь к «безрисковости» на фондовом рынке
Кстати, вы можете ознакомиться с отдельной профильной статьей по инвестициям для начинающих и там более детально изучить этот вопрос, если он вас интересует.
Статья по теме: Инвестиции в акции для начинающих
Риск в инвестициях #1. Снижение стоимости актива
Это наиболее понятный для многих риск, который присущ на фондовом рынке. Когда вы покупаете какие-либо акции или ETF, без риска инвестировать не получится. Они то и дело будут меняться в цене. При этом, в некоторых ситуациях, в связи с некоторым факторами (коррекция на рынке, проблемы внутри компании, падение доходности, утрата актуальности и т.д.) стоимость активов может упасть. К удивлению многих, купив акции по 100$ за штуку, они обнаруживают, что сегодня они стоят уже 85$ за штуку.
Такие изменения могут быть временными или постоянными. Далеко не все акции восстанавливаются после падения. Поэтому, до того, как инвестировать деньги нужно понимать этот риск. Вы можете потерять часть ваших вложения, если неудачно выберете момент инвестирования или объект инвестиций.
Риск в инвестициях #2. Потеря актива полностью
Кроме того, что акции или ETF да и вообще любые инвестиции могут временно «проседать», никто не исключает вероятности банкротства. Если в случае со снижением стоимости можно подождать, то при банкротстве компании стоимость активов теряется. Вы попросту теряете деньги на 100%. Данный риск при правильном инвестиционном подходе (да и вообще просто при адекватном подходе) минимален, но все же присущ. Следует крайне внимательно выбирать во что вы вкладываете деньги, иначе в один прекрасный момент вы можете их лишиться. Этого больше всего и боятся инвесторы.
Справедливости ради стоит отметить, что в отличии от регулярных падений цен на ценные бумаги тех или иных компаний, банкротства случаются крайне редко. И в ситуациях, когда к этому идет дело, часто применяются альтернативные решения, которые так или иначе «вытаскивают» ситуацию (продажа долей конкурентам, поглощения, реструктуризации, выделения в отдельные подразделения и т.д.).
Риск в инвестициях #3. Ограничение ликвидности
Вложив деньги, вы рискуете их ликвидностью, даже в случаях когда выбраны высоколиквидные инструменты. Если моменты кризиса и необходимости вывода средств у вас совпадут или частично наложатся, вы рискуете быть ограниченным в ликвидности. Имеется в виду что при снижении стоимости активов (акций или ETF) вам придется продавать их в минус и фиксировать убытки. При этом, дождавшись их подорожания вы могли бы продать их по себестоимости или вообще с прибылью.
Если деньги потребуются в неудобный момент, вы станете перед выбором: нести убытки или будете вынуждены ждать восстановления рынка, которое может произойти за несколько месяцев или за несколько лет.
Все эти и многие другие риски можно взять под контроль при помощи грамотного инвестиционного подхода и добиться того, чтобы безрисковые инвестиции стали реальностью
Если не на 100%, то хотя бы на 95%…
Контроль и управление рисками – ключ к «инвестициям без риска»
Контроль рисков инвестором и управление ими — может реально рассматриваться как «инвестиции без риска». Контролируемый и прогнозируемый риск является оптимальным вариантом. С учетом того, что есть типичные риски инвестиций в ценные бумаги (рассматривали выше), инвестору требуется всего лишь сделать так, чтобы основные факторы были благоприятными. Все остальное достигается за счет долгосрочной стратегии и самой тактики инвестирования.
Необходимо понимать, что при инвестициях в ценные бумаги существует достаточно большое количество механизмов обхода рисков. Прежде всего это хеджирование, покупка опционов, возможность «шорта» в противовес позициям в портфеле и многое другое. Практика показывает, что абсолютное большинство инвесторов не хочет вникать в это, а значительная часть — попросту не может.
Покупкой Put или Call опционов в реальности занимаются единицы (даже из профессионалов), про хеджирование многие слышали разве что из фильмов серии «Волк с Уолл Стрит» или «Игра на понижение» и им подобных…
В этой статье мы не будем рассматривать сложные варианты снижения рисков в инвестициях. Я предлагаю рассмотреть инвестиции без риска с применением простых, понятных большинству методов, которые не требуют специфического образования и 10-летнего опыта торговли на биржах.
Итак, рассмотрим самые простые решения контроля и управления типичными рисками.
Диверсификация — ключ к инвестициям без риска
Наиболее распространенный вариант контроля рисков при инвестициях – диверсификация инвестиций. Разбивая инвестиции на части, которые мало или вообще не зависят друг от друга мы берем под контроль все три основные риска.
Имея разнообразные активы в портфеле, мы не так остро подвержены общим обвалам (редко все падает одновременно) и риск потери стоимости актива практически сводится к нулю (все компании одновременно не банкротятся). Что касается вопроса ликвидности и его ограничения, ввиду того что разные части портфеля не зависят друг от друга, как правило доступность средств сохраняется на высоком уровне.
Пример. Инвестировать «без риска» можно при помощи широкой диверсификации, путем разбивки активов на различные сектора и классы. Например, купить акции не одной компании на 10 тыс. $, а пакет акций разных компаний и/или фондов по 1500-2000$ на каждую: 1500$ — акции технологичных компаний, 2000$ — акции потребительского сектора, 1500$ — акции фондов инвестирующих в физическое золото и т.п. При таком подходе маловероятно что все сектора одновременно начнут падать и даже в случае кризиса отдельные части будут расти (например, золото). Те активы, которые не упали – можно продать с прибылью, не ограничивая ликвидность и не фиксируя убытки.
Усреднение стоимости инвестиций как «безрисковая» стратегия
Имея четкий план, по которому мы должны покупать и докупать ценные бумаги мы менее подвержены воздействию рисков. Имеется виду тот факт, что уменьшить потери стоимости актива и восстановить ликвидность может грамотный подход к усреднению. Он заключается в покупке и докупке подешевевших акций (не всех подряд, а тех, что соответствуют критериям!), что позволяет минимизировать убытки и быстро выйти в плюс, не ограничиваясь в ликвидности.
Пример. Купленные акции были на уровне 100$ за штуку, после падения, стоимость акций стала составлять 50$ за штуку. Докупив (усреднив) подешевевшие позиции, мы имеем среднюю стоимость акций на уровне 75$ за штуку. При восстановлении рынка на половину, достигается безубыточность, а при полном восстановлении и росте – фиксируется солидная прибыль.
Инвестиционный горизонт — способ управления рисками
Имея достаточно долгий горизонт инвестирования, мы можем минимизировать все основные риски и взять контроль над ситуацией. Если инвесторы готовы вложить средства на год или несколько лет, всегда есть высокая вероятность того, что произойдет коррекция (падение) на рынке и их потенциальный доход вместе со вложенными деньгами сильно уменьшиться. Когда мы инвестируем на дистанции от пяти и более лет, такие риски, во-первых, значительно снижаются в принципе, во-вторых, если и произойдет обвал в этом промежутке, инвесторы: а) смогут дождаться восстановления позиций; б) могут не уйти в зону убытка ввиду предыдущего роста стоимости бумаг в портфеле.
Пример. Если мы купили ценные бумаги по 100$, через 3,5 года они стоят уже 150$ и на рынке происходит коррекция на 30% (это очень высокий показатель!), мы имеем такие результаты: 150 – 30% = 105$. То есть, инвесторы не понесли убытков, а если стратегия позволяет спокойно «дождаться» восстановления, на которое может уйти от 0,5 до 1,5 года, мы снова выйдем на исходные результаты.
Доходность инвестиций и риск: соотношение и варианты
Разобравшись с тем, что инвестиции без риска – скорее иллюзия, чем реальность, а также с тем, что, если контролировать риски, можно достигнуть условной «безрисковости», давайте разберем вопрос соотношения риска и доходности. Стоит отметить, что соотношение между доходностью и риском в профессиональной среде описывается с помощью модели CAPM. В упрощенном виде можно просто сказать —
Классический и абсолютно реалистичный подход гласит, что: чем выше доходность инвестиций, тем выше их риск
И мы не можем уйти от этого, как бы ни пытались. На практике это означает лишь то, что либо мы соглашаемся с низкой доходностью и «спим спокойно», либо занимаемся активным управлением и претендуем на результаты сверх средних. Таким образом, существует типичная зависимость:
- Доходность выше – риски выше
- Доходность ниже – ниже риски
Почему инвестиции без риска и доходность взаимозависимы
Почему же доходность так зависит от риска? Все дело в том, что потенциальный высокий доход является следствием нестандартной или же не до конца прогнозируемой предпринимательской деятельности, на которую могут повлиять многие факторы, выходящие за рамки контроля. В свою очередь, умеренный или невысокий доход присущ сферам и компаниям, которые имеют прогнозируемые продажи и процессы, которые слабо поддаются влиянию внешних факторов.
В качестве примера рассмотрим крупный Хлебозавод и поставщика детских игрушек из Китая.
Доходность «без риска»
Хлебозавод может гарантировать стабильную доходность, но она будет не высокой, потому что есть базовая стоимость хлеба и спрос на него относительно стабильный. Хлебозавод не может увеличить обороты в 2 или в 4 раза, по сравнению с прошлым годом. Введя в ассортимент новую продукцию (торты, печенье и т.п.) он сможет добиться определенного прироста выручки, но не по экспоненте.
Доходность «с риском»
Поставщик игрушек, напротив, имеет не стабильную доходность и на отдельных товарах (например, Spinner, Pop It, Pop Socket и т.п.) может сделать целое состояние. Однако, отдельные вложения может ждать катастрофический крах. Наряду с сумасшествием со «спиннерами» которые продавались миллионами или «поп ит» которые на момент написания статьи еще в фаворе у детворы, потерпели фиаско десятки других товаров. А ведь за них и их производство кто-то платил…
Вы можете вложить в Хлебозавод с невысоким уровнем риска, спать спокойно и получать невысокую доходность (так или иначе, хлеб будут покупать), а можете вложиться в Поставщика детских игрушек с достаточно высоким уровнем риска, ожидать высокую доходность на очередном тренде из Китая, но волноваться так как тренд может не окупиться и все закончиться убытками (не понравятся, не зайдут и деньги — часть инвестиций будет утрачена)
Как инвестировать без риска на фондовом рынке
Как уже стало понятно, можно прийти к минимальному уровню «рисковости» при вложении ваших средств, путем грамотного контроля рисков и управления ими. В тоже время, для инвесторов, которые всё-таки хотят инвестировать без риска в акции и ETF, есть ряд инструментов, которые позволяют приблизится к этому. И речь не о широко диверсифицированных портфелях, которые составляются финансовыми консультантами.
Прежде всего речь про так называемые индексные фонды или индексное инвестирование. Ранее эта тема уже поднималась в статьях, и вы можете более глубоко с ней ознакомиться по ссылке ниже.
Статья по теме: Как инвестировать в фондовый индекс
Суть же метода состоит в том, что инвестор может купить один или несколько инструментов, которые соответствуют критериям минимального риска (автоматически) и при этом дают абсолютно приемлемую доходность. Единственное, что требуется – удерживать данные инструменты в портфеле относительно долго (от 3 лет и более, лучше всего от 5 лет и более).
Динамика индекса Dow Jones за последние 100 лет показывает, что инвестиции без риска в фондовый индекс реальность. Рынок растет в долгосрочной перспективе «гарантированно» (данные www.macrotrends.net)
И сделать это можно всего лишь купив 1-2 ETF фонда. Это фонды, которые воспроизводят динамику широких рыночных индексов, таких как S&P500, NASDAQ, Dow Jones и некоторых других (по странам). Наиболее простой и одновременно эффективный вариант – купить ETF на индекс S&P500 (например, VOO, IVV, SPY).
Если вы будете удерживать данные ценные бумаги от 3 и более лет, вы автоматически решаете практически все типичные риски, в частности риск снижения стоимости или потери актива (индекс все равно вырастет и не обанкротится), риски ограничения ликвидности (можно продать в любой рабочий день мгновенно ценные бумаги и получить деньги на счет наличными)
Фактически – это и есть инвестиции без риска, в максимально приближенном понимании этого термина. Причем, доходность на уровне 8% годовых является умеренной и в 3-4 раза превосходит доходность облигаций.
Выводы о том, как инвестировать без риска
Подведём краткие итоги, касательно возможности безрискового инвестирования, а также акцентируем внимание на ключевых моментах и ответах:
- инвестиции без риска невозможны, в сущности, так как риск является неотъемлемой частью процесса инвестирования. Механика инвестиций включает риск как ключевой элемент получения доходности (благодаря риску – имеется доходность)
- отсутствие риска, как правило, свидетельствует о том, что доходности вы не получите. Типичные примеры – различного рода государственные облигации от высоконадежных эмитентов (США, Австралия, ФРГ), где процентный доход едва ли дотягивает до уровня инфляции валюты
- инвестиции «без риска» могут быть результатом осмысленного контроля над типичными инвестиционными рисками. Получив контроль и минимизировав риски, инвесторы могут уверенно чувствовать себя и получать гарантированную доходность
- существует прямая зависимость межу степенью риска и уровнем доходности. По общему правилу (а бывают и исключения!), чем выше ожидаемая доходность инвестиций, тем выше риск и наоборот
- самым простым вариантом инвестировать без риска является банальная покупка одного или двух индексных фондов которые торгуются на бирже (ETF), предпочтительнее – на широкие рыночные индексы, например, на S&P500, NASDAQ, Dow Jones, FTSE и прочие
Друзья! Если вы хотите начать инвестиции в акции, ETF, золото, хотите владеть ими и получать дивиденды, но не решаетесь начать — я помогу вам! На персональной консультации мы разберём все возможные нюансы, составим диверсифицированный портфель, откроем брокерский счёт и вы станете настоящим, полноправным и независимым инвестором.
Я проведу вас «за руку» от открытия брокерского счета до получения первых дивидендов (на счет или карту банка).
Обращайтесь, буду рад помочь!
Удачи в инвестициях!
