Сколько компаний держать в портфеле? Каково оптимальное количество и как совместить их с ETF

В 2025 году инвесторы по всему миру продолжают искать оптимальный баланс между риском и доходностью. По данным Morningstar, в 2025 году средний розничный инвестор в США держал в портфеле около 20–30 акций, тогда как крупные фонды управляли сотнями позиций. Но сколько компаний держать в портфеле, чтобы достичь целей без лишних сложностей? Эта статья поможет разобраться в этом вопросе. Мы рассмотрим, как количество активов влияет на портфель, какие рекомендации дают эксперты, как правильно диверсифицировать активы, как комбинировать акции и ETF, сколько ETF держать в портфеле и какие примеры портфелей подходят для разных целей.

Вопрос о том, сколько компаний держать в портфеле, важен как для новичков, так и для опытных инвесторов. Слишком малое число акций может увеличить риски, а избыточное усложняет управление. Далее мы разберем ключевые аспекты: влияние количества активов на риски и доходность, классические рекомендации, принципы диверсификации, сочетание акций и ETF, оптимальное число ETF и примеры портфелей для разных стратегий.

Если вам нужна помощь, обращайтесь за советом или консультацией!

Почему количество активов в портфеле имеет значение

Вопрос о том, сколько компаний держать в портфеле, напрямую связан с управлением рисками и потенциальной доходностью. Диверсификация снижает волатильность, но чрезмерное количество активов может снизить контроль над инвестициями. В этом разделе мы разберем, как количество акций влияет на результаты и как найти баланс между диверсификацией и управляемостью.

Влияние на риски и доходность

Чем больше компаний в портфеле, тем ниже риск, связанный с отдельной акцией. Например, если в портфеле только одна компания, такая как Apple (NASDAQ: AAPL), падение ее акций на 20% приведет к аналогичному снижению всего портфеля. При 10 компаниях падение одной акции на 20% сократит портфель лишь на 2%, при равном распределении средств. Исследование Vanguard за 2022 год показало, что портфели с 15–20 акциями снижают волатильность на 80–90% по сравнению с портфелем из одной акции.

Однако увеличение числа акций снижает потенциальную доходность от удачных инвестиций. Если одна акция, например NVIDIA (NASDAQ: NVDA), вырастет на 100%, в портфеле из 50 акций это даст лишь 2% прироста. Таким образом, вопрос о том, сколько акций держать в портфеле, требует учета ваших целей и терпимости к риску.

Баланс между диверсификацией и управляемостью

Слишком большое количество акций усложняет мониторинг. Для частного инвестора отслеживать 50+ компаний, их отчеты, новости и рыночные тренды может быть непосильно. По данным The Motley Fool, портфель из 20–30 акций позволяет достичь 85% эффекта диверсификации, сохраняя управляемость. Это делает вопрос о том, сколько компаний держать в портфеле, ключевым для создания эффективной стратегии.

Чрезмерная диверсификация может привести к потере фокуса. Facet Wealth (2024) советует инвесторам учитывать затраты времени на управление портфелем. Если вы не можете регулярно анализировать компании, лучше ограничиться меньшим числом акций или добавить ETF, о чем мы поговорим ниже. Далее мы рассмотрим рекомендации по количеству компаний и принципы их выбора.

Классические рекомендации по количеству компаний в портфеле

Сколько компаний держать в портфеле? Этот вопрос волнует многих инвесторов, и эксперты предлагают разные подходы. В этом разделе мы разберем классические рекомендации и различия для частных и институциональных инвесторов.

Исследования и мнения экспертов

Классическое исследование 1968 года Эванса и Арчера показало, что портфель из 10–15 акций обеспечивает около 80% диверсификации, а 20–30 акций — до 90%. Современные исследования, такие как работа Morningstar (2025), подтверждают, что для частных инвесторов оптимально 15–30 акций. Например, портфель Уоррена Баффета в Berkshire Hathaway включает около 40 позиций, включая Coca-Cola (NYSE: KO) и American Express (NYSE: AXP).

Для розничных инвесторов важно учитывать затраты на комиссии. Покупка 50 акций по $1000 с комиссией $5 за сделку увеличивает расходы на $250. Поэтому вопрос, сколько акций держать в портфеле, связан не только с риском, но и с затратами.

Различия для частных и институциональных инвесторов

Институциональные инвесторы, такие как хедж-фонды, могут держать сотни акций благодаря автоматизации и командам аналитиков. Например, портфель BlackRock в 2025 году включал более 1000 позиций. Частным инвесторам это недоступно из-за ограничений времени и ресурсов. По данным Charles Schwab (2025), частные инвесторы с портфелями из 20–30 акций показывают результаты, близкие к институциональным при меньших затратах.

Для частных инвесторов важно не только, сколько акций держать в портфеле, но и как их выбирать. Далее мы разберем основы диверсификации.

Сколько акций компаний держать в портфеле — зависит в том числе и от типа инвестора. Например, у многих известных инвесторов имеется 4, 8 или 36 акций (по данным www.valuesider.com)

Как выбирать количество компаний для портфеля с учетом диверсификации

Диверсификация портфеля — ключ к снижению рисков. Выбор компаний требует анализа их характеристик, чтобы обеспечить устойчивость портфеля. Мы рассмотрим отраслевую и географическую диверсификацию, а также финансовые показатели.

Отраслевая и географическая диверсификация

Чтобы диверсифицировать портфель, выбирайте компании из разных секторов и регионов. Например, портфель из 20 акций, где 10 — из технологического сектора США, таких как Microsoft (NASDAQ: MSFT), и 10 — из европейских компаний, таких как Nestlé (SIX: NESN), будет менее волатильным, чем портфель, сосредоточенный в одном секторе. По данным Bloomberg (2025), портфели с активами из 5+ секторов и 2+ регионов снижают риск на 15–20% по сравнению с однородными.

Пример: технологический сектор может включать Apple (NASDAQ: AAPL), а сектор здравоохранения — Novo Nordisk (CPH: NOVO-B). Географическая диверсификация помогает защититься от локальных экономических спадов, таких как рецессия в Европе.

Учет финансовых показателей и рыночной капитализации в контексте диверсификации

При выборе компаний оценивайте их финансовые показатели: P/E (цена/прибыль), долг/EBITDA, рентабельность. Например, у Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) P/E в 2025 году составлял около 15, что указывает на стабильность, тогда как у Tesla (NASDAQ: TSLA) P/E превышал 50, отражая ожидания роста. Также учитывайте капитализацию: крупные компании, такие как Microsoft (NASDAQ: MSFT), стабильны, а малые, такие как Palantir (NYSE: PLTR), более рискованны.

Таблица 1. Сравнение финансовых показателей компаний (данные за 2025 год)

Диверсификация портфеля помогает сбалансировать риски, но как интегрировать ETF? Об этом далее.

Комбинирование компаний и ETF в портфеле

ETF в портфеле позволяют упростить диверсификацию и снизить затраты. Мы разберем их преимущества, недостатки и способы сочетания с акциями. Вы поймете есть ли смысл держать ETF в портфеле и как именно, в каких пропорциях это можно сделать правильно.

Преимущества и недостатки ETF

ETF, такие как SPDR S&P 500 ETF (NYSE: SPY), дают доступ к широкому рынку за низкую комиссию (0,09% годовых для SPY в 2025 году). Они упрощают диверсификацию портфеля, охватывая сотни компаний. Например, Vanguard FTSE Europe ETF (NYSE: VGK) включает акции из 16 европейских стран. Однако ETF менее гибки, так как не позволяют выбирать отдельные компании, и могут иметь скрытые риски, такие как высокая доля одного сектора.

Частные инвесторы часто задаются вопросом, сколько ETF держать в портфеле. ETF снижают затраты времени на анализ, но их доходность ограничена рыночным индексом. Например, SPY в 2025 году показал доходность 26%, тогда как отдельные акции, такие как NVIDIA (NASDAQ: NVDA), выросли на 239%.

Как сочетать акции и ETF для оптимального результата

Комбинация акций и ETF позволяет сбалансировать портфель. Например, 70% портфеля можно вложить в 15–20 акций, таких как Procter & Gamble (NYSE: PG), а 30% — в ETF, такие как iShares MSCI World ETF (NYSE: URTH). Это обеспечивает стабильность и потенциал роста. По данным Fidelity на 2025 год, портфели с 20–40% в ETF демонстрируют меньшую волатильность, чем чисто акционные.

Например, инвестор с портфелем $100,000 может распределить $60,000 на акции и $40,000 на ETF. Это упрощает вопрос, сколько акций держать в портфеле, и снижает риски.

Сколько ETF держать в портфеле

ETF играют важную роль в диверсификации, но сколько ETF держать в портфеле для достижения целей? Мы рассмотрим их роль и рекомендации по количеству на конкретных примерах, чтобы вам было понятнее в плане вопроса о количестве и пропорциях.

Роль ETF в диверсификации

ETF позволяют охватить целые рынки или сектора. Например, Vanguard Total Stock Market ETF (NYSE: VTI) включает около 4000 американских компаний, обеспечивая широкую диверсификацию портфеля. По данным ETF.com, портфели с 2–5 ETF снижают волатильность на 10–15% по сравнению с портфелями из 10 акций. ETF особенно полезны для начинающих инвесторов, так как требуют меньше анализа.

Однако избыток ETF может привести к перекрытию активов. Например, владение SPY и VTI одновременно дублирует многие позиции, снижая эффективность.

Рекомендации по количеству ETF для разных стратегий

Для большинства инвесторов достаточно 2–5 ETF. Но часто можно инвестировать и в большее количество. Например, многим достаточно таких позиций для начала как:

1. SPDR S&P 500 ETF (NYSE: SPY) — широкий рынок США.
2. Vanguard FTSE Europe ETF (NYSE: VGK) — европейские акции.
3. iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (NYSE: IEMG) — развивающиеся рынки.

Для агрессивных стратегий можно добавить секторальные ETF, такие как Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ), сосредоточенный на технологиях. По данным Morningstar, портфели с 3–5 ETF обеспечивают 90% диверсификации при минимальных расходах.

Таблица 2. Сравнение популярных ETF (данные за 2025 год)

Вопрос, сколько ETF держать в портфеле, зависит от ваших ресурсов и целей. Далее мы рассмотрим примеры портфелей.

Примеры портфелей в зависимости от целей инвестора

Сколько компаний держать в портфеле для достижения разных инвестиционных целей? Количество акций и ETF в портфеле зависит от того, хотите ли вы получать пассивный доход, наращивать капитал или защитить вложения от потерь. Мы рассмотрим три типа портфелей, которые помогут вам адаптировать стратегию под ваши задачи.

Каждый портфель требует баланса между индивидуальными акциями и ETF, чтобы учесть риски, доходность и уровень вовлеченности инвестора. Далее мы подробно разберем примеры портфелей для дивидендного дохода, роста капитала и сохранения капитала, включая конкретные активы и их распределение в таблицах.

Портфель для дивидендного дохода

Цель этого портфеля — стабильный пассивный доход через дивиденды. Портфель на $100,000 включает 10 акций и 3 ETF, чтобы обеспечить надежный денежный поток. Акции выбираются из компаний с высокой дивидендной доходностью, а ETF добавляют диверсификацию. Как правило такие портфели не рассчитаны на неопытных инвесторов и требуют понимания. О том как лучше всего составить инвестиционный портфель для начинающего вы можете прочесть в отдельной статье.

Таблица 3. Пример портфеля для дивидендного дохода (данные за 2025 год)

Такой портфель обеспечивает около 2.5–3% годового дивидендного дохода при умеренном риске. По данным Dividend.com, дивидендные портфели из 10–15 акций и 2–3 ETF дают стабильный денежный поток.

Портфель для роста капитала

Этот портфель ориентирован на максимальный прирост стоимости. Портфель на $100,000 включает 15 акций и 2 ETF, сосредоточенных на компаниях с высоким потенциалом роста, таких как технологические гиганты. При этом подбор инвестиционного портфеля может быть как относительно простым так и сложным в зависимости от целей и ожидаемой доходности.

Таблица 4. Пример портфеля для роста капитала (данные за 1 квартал 2025 года)

Такой портфель более волатилен, но, например, в 2025 году технологические акции показали рост на 40%+, по данным Nasdaq.

Портфель для сохранения капитала

Цель этого портфеля — минимизация потерь в кризисные периоды. Портфель на $100,000 включает 10 акций и 4 ETF, ориентированных на стабильные компании и защитные активы. В последнее время часто акцентируют внимание на том что в портфеле должно быть и золото. Поэтому вопрос о том какова оптимальная доля золота в инвестиционном портфеле также очень актуален. Вы можете детально изучить этот вопрос в отдельной статье.

Таблица 5. Пример портфеля для сохранения капитала (данные за 2025 год)

По данным BlackRock (2025), такие портфели теряют не более 5–10% даже в кризисные годы.

Как определить оптимальное количество компаний и ETF для вашего портфеля?

Вопрос, сколько компаний держать в портфеле, зависит от ваших целей, ресурсов и терпимости к риску. Оптимальный диапазон для частных инвесторов — 15–30 акций и 2–5 ETF, что обеспечивает диверсификацию портфеля без излишней сложности.

Комбинируя акции, такие как Microsoft (NASDAQ: MSFT), и ETF, такие как SPY, можно достичь баланса между доходностью и стабильностью. Начните с анализа своих целей и используйте примеры портфелей, чтобы адаптировать стратегию под себя.

Удачи вам в инвестициях!