Инвестиции в кризис или при ощутимой коррекции – психологически нелегкое занятие. Многие инвесторы идут наперекор стратегии и/или здравому смыслу и поддаются движениям «толпы». Продают, когда надо покупать и наоборот… Если не рассматривать объемный вопрос правильной инвестиционной стратегии, принять во внимание обстоятельства, то мы можем также говорить про два типа инвесторов (кроме долгосрочных, фундаментальных, которые инвестируют по намеченному плану несмотря ни на что):
- Инвесторы, которые только «заходят» на рынок
- Инвесторы, которые относительно недавно зашли и не потеряли/заработали существенных сумм
Обе категории стоят перед непростым выбором, во что и как инвестировать максимально эффективно. Можно утверждать, что есть значительное количество вариантов ETF, которые сейчас «на распродаже», но в этой статье речь о максимально стабильных фондах. И именно как один из них я предлагаю рассмотреть интересный ETF от Distillate Capital Partners. Это Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF (NYSEARCA: DSTL). Данный фонд является совокупностью «отборных» ценных бумаг и позиционируется как максимально стабильный.
Динамика цен и характеристика Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF (NYSEARCA: DSTL)
Прежде всего стоит отметить, что рассматриваемый ETF характеризуется низкой волатильностью. Коэффициент Beta в разрезе 5 лет (помесячно) составляет 0,95. Это означает, что данная ценная бумага имеет волатильность ниже рыночной. Популярные фонды на индекс S&P500 (отслеживающие, по сути, рынок в целом) имеют Beta равную 1. Соответственно, Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF менее подвержен рыночным колебаниям чем одни из самых консервативных фондов. Это один из компонентов надежности, который может защитить капитал от падений в сложные времена (иными словами фонд падает не так низко, как рынок в целом).
В то же время Beta менее 1 означает и определенный более «медленный» рост доходности, по отношению к рынку. За последние несколько лет рассматриваемый фонд, на момент написания статьи имеет доходность (с учетом коррекции!) на уровне 67%. За аналогичный период известный индексный фонд отслеживающий динамику S&P500 от Vanguard (NYSEARCA: VOO) прибавил в стоимости 62%. То есть, Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF «обошел» S&P500 почти на 5%.
Указанные данные можно увидеть на графиках ниже (Изображение 1).
Изображение 1. Сравнение доходности Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF и Vanguard 500 Index Fund ETF
Падение и коррекция Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF
Кратко стоит обратить внимание на поведение фонда за последние 6 месяцев. Именно такой период хорошо демонстрирует положительные свойства фондов с Beta менее единицы. В то время как эталонный индекс опустился на 17,4%, рассматриваемый Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF (NYSEARCA: DSTL) упал всего на 9,18% что формально ниже 10% и не попадает под определение коррекции рынка (как правило считается от 10% и ниже).
Приведенные значения можно увидеть ниже на графиках (Изображение 2).
Изображение 2. Сравнение доходности Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF и Vanguard 500 Index Fund ETF
Состав Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF (NYSEARCA: DSTL)
В составе фонда мы найдем компании с огромной капитализацией. Это бренды которые почти у всех на слуху и одновременно – надежные компании которые смогут пережить практически любой (по известным на сегодня меркам) кризис.
В частности, в ТОП-10 входят такие позиции как:
Компания | Тикер | % в фонде |
Johnson & Johnson | JNJ | 2.82% |
AbbVie Inc | ABBV | 2.49% |
UnitedHealth Group Inc | UNH | 2.42% |
The Home Depot Inc | HD | 2.05% |
Facebook Inc Class A | FB | 2.03% |
Procter & Gamble Co | PG | 1.96% |
Comcast Corp Class A | CMCSA | 1.93% |
Cisco Systems Inc | CSCO | 1.85% |
Oracle Corp | ORCL | 1.80% |
Broadcom Inc | AVGO | 1.61% |
Как видно, доли в ТОП-10 не имеют ощутимых перевесов, что указывает на достаточно неплохую сбалансированность индекса и его диверсификацию. Также стоит обратить внимание, что в составе (не только в ТОП-10) компании из абсолютно различных сфер и категорий. Это еще один аргумент в пользу надежности фонда, в разрезе долгосрочного инвестирования.
Выводы
Рассматриваемый Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF (NYSEARCA: DSTL) является хорошей альтернативой фондам отслеживающим динамику индекса S&P500. Фактически вы инвестируете в «отборные» компании индекса отметая балласт (по мнению создателей индекса). Как можно увидеть, данный ETF обладает невысокой волатильностью и хорошо проходит моменты коррекции. В доходности фонд не уступает эталонным на широкий рынок. В составе фонда максимально качественные компании. Комиссия за управление составляет 0,39% что безусловно выше чем у большинства фондов на S&P500.
Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF можно включить в консервативный портфель в качестве надежной позиции. Не стоит комбинировать данный фонд вместе с фондами на индекс S&P500 так как позиции в составе будут перекликаться. Если вы еще не инвестировали ощутимый объем денег в фонды отслеживающие S&P500, вы можете отдать предпочтение этому варианту.
Несмотря на волатильность данного ETF ниже среднерыночных значений, не стоит забывать о принципе диверсификации. Ваш портфель всегда должен включать разноплановые активы.
Удачи в инвестициях!
