Фонд низької волатильності Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF (NYSEARCA: DSTL)

Інвестиції в кризу або за відчутної корекції – психологічно нелегке заняття. Багато інвесторів йдуть наперекір стратегії та/або здоровому глузду і піддаються рухам «натовпу». Продають, коли треба купувати і навпаки… Якщо не розглядати об’ємне питання правильної інвестиційної стратегії, взяти до уваги обставини, то ми можемо також говорити про два типи інвесторів (крім довгострокових, фундаментальних, які інвестують за наміченим планом, незважаючи ні на що):

• Інвестори, які тільки “заходять” на ринок
• Інвестори, які нещодавно зайшли і не втратили/заробили істотних сум

Обидві категорії стоять перед непростим вибором, у що як інвестувати максимально ефективно. Можна стверджувати, що є значна кількість варіантів ETF, які зараз «на розпродажі», але в цій статті йдеться про максимально стабільні фонди. І саме як один із них я пропоную розглянути цікавий ETF від Distillate Capital Partners. Це Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF (NYSEARCA: DSTL). Цей фонд є сукупністю «добірних» цінних паперів та позиціонується як максимально стабільний.

Динаміка цін та характеристика Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF (NYSEARCA: DSTL)

Насамперед варто відзначити, що аналізований ETF характеризується низькою волатильністю. Коефіцієнт Beta у межах 5 років (помісячно) становить 0,95. Це означає, що цей цінний папір має волатильність нижче ринкової. Популярні фонди на індекс S&P500 (що відстежують, по суті, ринок загалом) мають Beta рівну 1. Відповідно, Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF менш схильний до ринкових коливань ніж одні з найбільш консервативних фондів. Це один із компонентів надійності, який може захистити капітал від падінь у складні часи (іншими словами фонд падає не так низько, як ринок загалом).

У той же час Beta менше 1 означає і певне «повільніше» зростання прибутковості по відношенню до ринку. За останні кілька років фонд, що розглядається, на момент написання статті має дохідність (з урахуванням корекції!) на рівні 67%. За аналогічний період відомий індексний фонд, що відстежує динаміку S&P500 від Vanguard (NYSEARCA: VOO), додав у вартості 62%. Тобто Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF “обійшов” S&P500 майже на 5%.

Зазначені дані можна побачити на наступних графіках (Зображення 1).

Зображення 1. Порівняння прибутковості Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF та Vanguard 500 Index Fund ETF

Падіння та корекція Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF

Стисло варто звернути увагу на поведінку фонду за останні 6 місяців. Саме такий період добре демонструє позитивні властивості фондів із Beta менше одиниці. У той час як еталонний індекс опустився на 17,4%, що розглядається Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF (NYSEARCA: DSTL) впав лише на 9,18%, що формально нижче 10% і не підпадає під визначення корекції ринку (зазвичай вважається від 10% і нижче).

Наведені значення можна побачити нижче на графіках (Зображення 2).

Зображення 2. Порівняння прибутковості Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF та Vanguard 500 Index Fund ETF

Склад Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF (NYSEARCA: DSTL)

У складі фонду ми знайдемо компанії із величезною капіталізацією. Це бренди, які майже у всіх на слуху і одночасно – надійні компанії, які зможуть пережити практично будь-яку (за відомими на сьогодні мірками) кризу.

Зокрема, до ТОП-10 входять такі позиції як:

Як видно, частки у ТОП-10 не мають відчутних переваг, що вказує на досить непогану збалансованість індексу та його диверсифікацію. Також варто звернути увагу, що у складі (не лише у ТОП-10) компанії із абсолютно різних сфер та категорій. Це ще один аргумент на користь надійності фонду у розрізі довгострокового інвестування.

Висновки

Розглянутий Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF (NYSEARCA: DSTL) є гарною альтернативою фондам, що відстежують динаміку індексу S&P500. Фактично ви інвестуєте у «добірні» компанії індексу відкидаючи баласт (на думку творців індексу). Як можна побачити, даний ETF має невисоку волатильність і добре проходить моменти корекції. У дохідності фонд не поступається еталонним широкий ринок. У складі фонду є максимально якісні компанії. Комісія за управління складає 0,39%, що безумовно вище, ніж у більшості фондів на S&P500.

Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF можна включити в консервативний портфель як надійну позицію. Не варто комбінувати цей фонд разом з фондами на індекс S&P500, оскільки позиції у складі будуть перекликатися. Якщо ви ще не інвестували відчутний обсяг грошей у фонди, що відстежують S&P500, ви можете віддати перевагу цьому варіанту.

Незважаючи на волатильність даного ETF нижче середньоринкових значень, не слід забувати про принцип диверсифікації. Ваш портфель завжди має включати різнопланові активи.

Успіхів в інвестиціях!