Инвестиции в здравоохранение: риски, доходность, во что инвестировать

В этой статье мы подробно рассмотрим инвестиции в здравоохранение. Для абсолютного большинства людей не придется объяснять актуальность данной темы. Инвестиции в здравоохранение были актуальны и до этого, а с учетом пандемии коронавируса они возросли в разы. Ошибаются те, кто думает, что после победы над «короной» эту сферу ждет спад…

Столетняя практика показывает, что не имеет особого значения идет война или мирное время, есть пандемия или нет, высокий ли уровень достатка у населения или нет — здравоохранение всегда актуально для людей. Более того, невзирая на современные достижения медицины, даже в лучшие времена, до победы над большинством болезней еще далеко. Люди покупали покупают и будут покупать медицинские препараты и услуги будут лечиться в больницах и клиниках проходить обследование и диагностику. Сдавать анализы и лечиться.

В связи с этим здравоохранение можно рассматривать как одну из наиболее актуальных сфер для инвестиций независимо от ситуации на финансовом рынке, а также от состояния мировой экономики.

Что такое (сектор) здравоохранение?

Понятие «здравоохранение» может по-разному пониматься инвесторами. С точки зрения фондового рынка и классификации его секторов, здравоохранение является отдельным (крупным) сектором. Всего согласно Global Investment Fund Sector (GIFS) их выделяют 11 штук. Чаще всего указывается что сектор здравоохранение — состоит из предприятий, которые предоставляют медицинские услуги, производят медицинское оборудование или лекарства, обеспечивают медицинское страхование или иным образом способствуют оказанию медицинской помощи пациентам.

Как можно увидеть из приведенного определения, внутри сектора имеется достаточно много отраслей, которые включают в свою очередь подотрасли. Соответственно, с точки зрения инвестиций – существует огромное количество вариантов и комбинаций, как можно инвестировать в здравоохранение. Отдельные варианты будут крайне успешными, другие – могут поставить ваш капитал под угрозу.

Поэтому инвесторам нужно быть внимательными и выбирать правильные направления, а затем и активы в этих направлениях, чтобы избежать потери денег. Детальнее эти вопросы мы рассмотрим далее.

Почему инвестиции в здравоохранение актуальны в 2024 году

Инвестиции в здравоохранение подойдут широкому кругу инвесторов. Исходя из специфики и универсальности данной сферы инвестировать в здравоохранение будет отличным решением как для инвесторов с упором на рост капитала, так и для тех, кто хочет инвестировать для получения дивидендов. При правильном подборе ценных бумаг и в выборе компании, можно добиться существенного роста капитала или же выплаты приличных дивидендов.

С одной стороны компании в сфере здравоохранения имеют большой потенциал роста из-за постоянной актуализации проблем со здоровьем, разработкой новых решений и методов лечения улучшение качества жизни людей. С другой стороны компании сектора здравоохранения имеют огромные доходы и достаточно стабильный денежный поток что может гарантировать систематические выплаты дивидендов без высокого риска их снижение или отмены.

По данным Grand View Research, ожидается, что совокупный годовой темп роста (CAGR) сферы здравоохранения в США, в период с 2022 по 2030 год будет увеличиваться на 7,93% ежегодно. С учетом того, что на сегодня размеры рынка оценивается в 336,0 млрд долларов, это просто заоблачные перспективы.

Годовой темп роста (CAGR) здравоохранение в США, в период с 2022 по 2030 как перспектива инвестиций в здравоохранение

Стоит также взять во внимание, что значительная часть компаний из сектора здравоохранения имеет длительную историю превосходную деловую репутацию, а в ряде случаев являются дивидендными аристократами или королями.

Факторы обуславливающие рост инвестиций в сектор здравоохранения

Сектор здравоохранения растет из года в год и в целом не снижает темпов. Ряд событий, таких как пандемия COVID-19 и некоторые другие только ускорили процессы роста и развития для многих компаний. В то же время стоит отметить, что существует огромное количество факторов, которые обуславливают рост инвестиций в данный сектор и его отрасли.

Очевидно что тенденция роста и расширения не сократиться в ближайшее десятилетие, а скорее всего лишь наберет обороты. Особо стоит обратить внимание на такие моменты как:

• Увеличение общей продолжительности жизни. Для стран с развитой экономикой средняя продолжительность жизни за последние 20-30 лет существенно увеличилась. Это предполагает что люди в возрасте после 50 лет и старше практически гарантировано принимают какие-либо препараты или иным способом (например, операции, уход) вкладываются в покупку товаров и услуг в секторе. По отдельным прогнозам в развитых странах к 2030 году каждый пятый гражданин будет в возрасте более 65 лет. А это «завидные» клиенты для всех фарм/мед компаний. Учитывая что в среднем по странам с развитой экономикой люди живут до 81 года, можно лишь позавидовать объему роста потенциальной выручке компаний в данном секторе.
• Стабильный спрос несмотря на события и ситуацию. Сектор здравоохранение инвестиции в которые мы рассматриваем – характеризуется стабильным спросом, невзирая на социально-экономическую или политическую ситуацию. Будь-то пандемия, политический кризис, революция или война люди все равно будут нуждаться в медикаментах, медуслугах, уходе и т.п. Это одно из немногих «всепогодных» направлений, где сложно представить спад на основе каких-либо событий.

Исходя из этих и многих других факторов, подавляющее большинство аналитиков прогнозирует существенный рост инвестиций в сектор здравоохранения в ближайшее десятилетие

Как инвестировать в здравоохранение в 2024 году

Прежде всего стоит отметить, что инвестиционный портфель не должен содержать ценные бумаги исключительно из сферы здравоохранения. Это базовый принцип инвестирования, который поможет избежать вам убытков и гарантирует доходность на средней и длинной дистанции. Однако сфера здравоохранения может иметь существенный вес в вашем портфеле.

Если вы владеете информацией о том какие компании имеют хорошие перспективы на рынке в ближайшие время, вы можете дополнить ваш портфель акциями отдельных компаний. Если же вы не разбираетесь в специфике данной сферы и просто хотите инвестировать в брендовое и актуальное направление лучше всего вам выбрать ETF фонд на здравоохранение.

Если вы выбираете вариант с акциями, то для большинства портфелей вам хватит 2-4 позиции, которые разумно держать разделяя специфику компаний. В случае выбора варианта инвестиций в здравоохранение через ETF, может быть достаточно одного фонда, максимум двух (различной специфики).

Инвестиции в здравоохранение через ценные бумаги

Фондовый рынок дает отличные возможности для инвестиций в сферу здравоохранения. Большинство компаний, которые производят препараты или оказывают услуги публично представлены на рынке. Вы можете сами того не знать, но покупая те или иные лекарства в аптеке или проходя обследование или лечение на каком-либо оборудовании, вы так или иначе являетесь клиентом какой-то компании в сфере здравоохранения. Это может быть фармацевтический гигант или производитель оборудования, а может быть эта компания которая поставляет реагенты для проведения исследований или анализов.

С учетом того что сфера здравоохранения достаточно специфична, наиболее простой способ инвестирования в нее — это покупка ценных бумаг публично представленных компаний. Если у вас нет достаточного капитала чтобы напрямую инвестировать в разработку какой либо продукции или спонсировать какую либо клинику, вы можете просто купить акции или ETF в сфере здравоохранения. Это может сделать любой человек не имея никаких познаний в сфере медицины и здравоохранения. При этом ваши средства будут вложены в компании с длинной, а иногда даже и столетней историей успеха.

На сегодняшний день у инвесторов есть несколько простых возможностей реализовать инвестиции в сфере здравоохранения. Это покупка акций компании или же покупка паев инвестиционных фондов, которые инвестируют в компании данного типа. В качестве примера мы рассмотрим оба варианта для инвесторов.

Инвестиции в здравоохранение через покупку акций

Инвестиции в здравоохранение путем покупки акций компании является наиболее очевидным вариантом. Даже не будучи экспертом в этой сфере вы однозначно слышали название таких компаний как Johnson & Johnson, Abbott Laboratories, Pfizer Inc и десятки других. Это компании с мировым именем которые имеют многомиллиардные обороты. Однако кроме названных и известных большинству компании существуют еще десятки и даже сотни других игроков на рынке которые могут обеспечить приемлемую доходность.

В качестве примера акций компаний такого плана можно рассматривать такие как Merck (NYSE: MRK), Pfizer (NYSE: PFE), Eli Lilly & Company (NYSE: LLY) и сотни других. Естественно что компании с большой капитализацией и продуктами которые десятилетиями продаются на рынке, будут более устойчивыми и надежными (хотя есть и исключения). С другой стороны акции компаний в секторе здравоохранения с небольшой капитализацией имеют наибольший потенциал роста.

Инвестиции в здравоохранение через покупку ETF

Вы можете также инвестировать в здравоохранение через покупку специализированных фондов. При этом потребуется понимание того в какие именно фонды, с какой спецификой и какой специализацией вы столкнетесь. Исходя из того что сфера здравоохранения очень широка существуют десятки и сотни фондов которые могут привести вас к взаимоисключающим результатам в инвестировании. С точки зрения направленности можно говорить про специфику разделения на фонды инвестирующие в здравоохранение, фармацевтику, биотехнологии, медицину и т.п. Поэтому перед выбором ETF нужно хорошо разобраться.

Кроме этого, существует фонды ETF на здравоохранение которые ориентированы на получение пассивного дохода, а также фонды которые основной целью имеют рост капитала. Часть фондов инвестирует в поставщиков услуг сферы здравоохранения, а другие — в производителей продукции или оборудования.

Типичными примерами ETF рассматриваемого типа будут Health Care Select Sector SPDR Fund (NYSEARCA: XLV) или iShares US Healthcare Providers ETF (NYSEARCA: IHF). Больше вариантов вы можете найти в справочнике по ETF в категориях: ETF на медицину или ETF на фармацевтические компании.

Доходность инвестиций в сектор здравоохранения за последние 5 лет

Сектор здравоохранение и инвестиции в него имеют уже достаточно длинную историю. Ряд компаний существует уже более 100 лет, а некоторые могут похвастаться историями и длиннее. С учетом специфики длительности деятельности большинства игроков на рынке – доходность инвестиций в здравоохранение можно достаточно точно оценить.

Для того чтобы у вас было понимание доходности инвестиций в здравоохранение мы сравним динамику цен на отдельные акции и ETF в данном сегменте, а также в качестве эталона возьмем результаты ETF на индекс S&P500 (как среднерыночный показатель). Для сравнения возьмем такие позиции:

• Индекс S&P500 через Vanguard 500 Index Fund ETF (NYSEARCA: VOO)
• Health Care Select Sector SPDR Fund (NYSEARCA: XLV)
• iShares US Healthcare Providers ETF (NYSEARCA: IHF)
• Eli Lilly & Company (NYSE: LLY)
• Pfizer (NYSE: PFE)

Инвестиции в здравоохранение: сравнение доходности за 5 лет на 2024 год

Как можно увидеть на графиках, среднерыночный результат на примере индекса S&P500 продемонстрировал динамику в +81%. За этот же период Health Care Select Sector SPDR Fund принес держателям +55%, iShares US Healthcare Providers ETF +49%. Акции принесли +484% (Eli Lilly & Company) и -35% (Pfizer) соответственно.

Следует обратить внимание на следующие факты: отдельные ценные бумаги превосходили S&P500 при падении в 2022-2023 годах, доходность по отдельным акциям компаний из сектора здравоохранения может быть абсолютно разнонаправленной, «известное имя» не является гарантом доходности и прибыли в данной сфере…

Как начать инвестировать в здравоохранение через ценные бумаги

Инвестиции в здравоохранение через покупку ценных бумаг имеет такой же алгоритм, как и во все другие сферы. Для nого чтобы инвестировать в здравоохранение вам необходимо выполнить несколько простых шагов которые позволят вам стать владельцем тех или иных акций или и ETF. Более подробно об этих шагах вы можете прочитать в специальном разделе: Как начать инвестировать в ценные бумаги?

Ниже приведены краткие сведения. Вот что вам нужно сделать:

Шаг 1. Подготовить документы

Шаг 2. Открыть счета (брокерский и банковский)

Шаг 3. Составить диверсифицированный портфель (включая здравоохранение)

Шаг 4. Вывести деньги и купить ценные бумаги

Что нужно понимать инвестируя в здравоохранение

Стоит принять во внимание что существуют не только потенциальные доходы и возможности, но и определенные риски и ограничения для инвесторов в сектор здравоохранения. Необходимо отметить что далеко не все инвестиции в это направление принесут высокую доходность. А игнорирование определенных моментов может привести и к потере капитала.

Кратко рассмотрим основные риски и ограничения в данной сфере, а затем несколько возможностей которые открыты для инвесторов прямо сейчас.

Ограничения и риски при инвестициях в здравоохранение

Наряду с высокой доходностью, так же как и сегмент биотехнологий сектор здравоохранения может сыграть злую шутку при неправильном выборе активов. Как уже было рассмотрено в самом начале статьи, сектор имеет огромное количество ответвлений и далеко не все растут так как хотелось бы инвесторам. Например, в то время как медицинские REITы могут падать в цене, акции компаний производителей лекарств – расти, и наоборот.

Поэтому инвесторам следует обратить внимание как минимум на такие риски и ограничения как (в реальности их в разы больше):

• Волатильность отдельных сфер. Не все сферы здравоохранения растут и падают одинаково. Характерным примером может быть динамика стоимости ценных бумаг компаний связанных с производством вакцины от COVID-19. В то время как большинство производителей достаточно умеренно росли, отдельные акции буквально «взлетели». Однако уже к середине 2022 и началу 2023 года – они сильно потеряли в цене, т.к. спрос на такие вакцины резко сократился. При отсутствии стратегии и комбинации активов в портфеле, отдельные позиции могут «падать и взлетать», а по прошествии 5+ лет оказаться на тех же значениях что и в начале инвестиций.
• Высокая конкуренция и патентные ограничения. Сектор здравоохранения является одним из самых прибыльных и естественно за доходы которые в нем находятся идет жесткая борьба. Даже крупные и известные компании часто «откатываются» назад ввиду того что их теснят конкуренты. Примером таких ситуаций может быть производство лекарств для похудения. При выходе аналогичных и/или более эффективных препаратов – цены на акции «лидера» могут стремительно упасть. Кроме того многие фармгиганты выпускают уникальную продукцию на которую к 2025-2030 годам и дальше будут остановлена патентная защита (будет разрешено производство другим компаниям аналогичных препаратов) что может подорвать позиции многих лидеров.

Возможности инвесторов в сектор здравоохранения

Конечно же сектор здравоохранение инвестиции в который мы рассматриваем, имеет не только риски и ограничения, но и большое количество возможностей. Частично они уже были рассмотрены в разделе факторов которые способствуют привлечению инвестиций в сектор. Однако стоит отдельно акцентировать внимание на том что сегодня имеют место следующие обстоятельства:

• Прорыв во многих направлениях в ближайшие года. Медицина и здравоохранение не стоит на месте. В настоящее время, с учетом наработок и исследований прошлых лет, применения искусственного интеллекта, находиться на стадии прорыва. Уже сегодня могут лечить те заболевания которые считались неизлечимыми, а в ближайшем будущем вполне возможно лечение онкологии и сложных заболеваний, восстановления утраченных функций и т.п. Именно сейчас у инвесторов (и возможно еще в ближайшие года) есть уникальная возможность «войти» на старте в те компании, которые в скором могут стать безоговорочными лидерами и иметь колоссальные доходы, предлагая решения которые будут спасать жизни или улучшать ее качество.
• Высокая «средняя» устойчивость сектора. Невзирая на недавнюю коррекцию 2022-2023 годов, сектор здравоохранения при правильном инвестиционном подходе (например, через качественные ETF) обеспечил плавный устойчивый рост в отличии от многих (едва ли не всех остальных) направлений. Поэтому в портфеле долгосрочного инвестора данный сектор должен присутствовать в обязательном порядке и сейчас подходящее время для начала таких инвестиций.

Выводы

Как вы уже поняли инвестиции в здравоохранение имеют высокую степень актуальности. Вне зависимости от политических или экономических факторов сфера здравоохранения развивается и растет с каждым годом. Это обуславливается критической необходимостью людей получать качественные услуги и препараты для поддержание комфортного уровня жизни а в отдельных случаях даже для ее спасения. Если значительная часть людей готова сэкономить на каких-то статьях расходов то здравоохранение как правило не попадает в их число.

Если вы ищете сферу для инвестиций которая не потеряет актуальность в ближайшее десятилетие, здравоохранение является одним из лучших вариантов. Для того чтобы грамотно инвестировать в здравоохранение даже с небольшими суммами вам достаточно иметь брокерский счет и приобрести акции компании или паи фонда которые инвестируют в данную сферу. В случае правильно подобранных активов и грамотно составленного портфеля ваш капитал будет расти.

Кратко рассмотрим основные моменты на которые нужно обратить внимание при желании инвестировать в здравоохранение:

• инвестиции в здравоохранение подойдут подавляющему большинству инвесторов вне зависимости от возраста или отдельных целей
• большинство компаний в сфере здравоохранения имеют достаточно большую степень устойчивости, и инвестиций в них не являются высокорискованными (не путать с инвестициями в биотехнологии!)
• компании в сфере здравоохранения могут рассматриваться и как компонент для портфеля роста, от прироста стоимости самой ценной бумаги, так и как компонент который генерирует постоянный денежный поток — дивиденды
• доходность инвестиций в сфере здравоохранения может варьироваться от 5-7% до 200% и более в зависимости от того в какой тип активов мы инвестируем
• акции традиционно могут гарантировать более высокий уровень доходности инвестиций однако который уравновешивается соответствующим риском
• для правильного выбора акций в инвестиционный портфель при инвестициях в здравоохранение необходимо четкое понимание специфики компании их продукции и оказанных услуг а также конкурентного положения на рынке
• наиболее оптимальным решением для инвестора является покупка ETF на здравоохранение, которые имеют высокую степень диверсификации и минимальные риски

Удачи в инвестициях!