5 ноября 2024 года пройдут очередные выборы президента США. Это знаковое событие для всего мира так как США имеет огромное влияние (как бы кому не хотелось) не только на геополитическую ситуацию, но и на глобальную экономику. Большинство всемирно известных компаний представлены именно на фондовом рынке США. Как повлияют выборы в США на фондовый рынок?
Или другими словами что ждет фондовый рынок США после выборов 2024 года? Какие могут быть последствия и сдвиги? Что делать инвесторам и стоит ли менять свою стратегию и портфель?
Инвестиции в акции США и выборы 2024 годы: прогнозы аналитиков и рекомендации
В этой статье я собрал для вас прогнозы по фондовому рынку США после выборов 2024 года от ведущих аналитиков и компаний. Давайте кратко посмотрим что нас может ожидать в различных секторах и в целом. Для удобства я разбил прогнозы на сектора.
Все рекомендации приводятся исключительно в разрезе «классического» развития событий и должны восприниматься исключительно как предположение (основанное на многолетней практике и механике фондового рынка).
Не стоит сразу после оглашения результатов или за день до них бросаться в переформатирование портфеля. Помните что долгосрочная стратегия гораздо важнее чем ситуативные события. Однако взять во внимание определенные моменты однозначно стоит, и при необходимости — принять меры.
Налоги и Финансовый сектор
Morgan Stanley ожидает, что возможное продление налоговых льгот 2017 года при победе республиканцев может увеличить дефицит бюджета и подтолкнуть к росту процентных ставок. Это может создать давление на корпоративные прибыли и стоимость акций в финансовом секторе. В случае демократической победы предполагается частичное сохранение налоговых льгот с усилением налогообложения для богатых и корпораций.
В свою очередь, J.P. Morgan Asset Management отмечает, что республиканская политика может также включать дополнительные налоговые стимулы для бизнеса, что благоприятно отразится на банковских активах и инвестициях. Однако рост дефицита и возможное повышение ставок может затруднить доступ к дешевому кредитованию для корпоративных клиентов.
Прогнозы отражаются в исследованиях JPMorgan, Morgan Stanley
Что делать?
Покупка акций крупных банков и страховых компаний, так как они могут выиграть от повышения доходности кредитов в случае роста ставок. Однако инвесторам стоит избегать компаний, которые зависят от дешевого кредитования, так как они могут пострадать при ужесточении денежно-кредитной политики.
Технологический сектор
Invesco прогнозирует, что независимо от исхода выборов развитие технологий и инноваций (таких как ИИ и роботизация) продолжит поддерживать долгосрочный рост в технологическом секторе. Ожидается, что частные компании, занимающиеся передовыми технологиями, продолжат играть ведущую роль в экономике, так как инновации останутся в центре внимания.
Capital Economics указывает, что технологические компании могут выиграть от сохранения стимулирующих программ для инноваций, особенно если демократы продолжат поддержку программ, направленных на устойчивое развитие и экологичные технологии.
Исследования отражены в прогнозах Invesco и JPMorgan
Что делать?
Покупка акций компаний, связанных с ИИ, устойчивыми технологиями и кибербезопасностью. При демократах особое внимание стоит уделить компаниям, занимающимся зелёными технологиями и возобновляемой энергетикой, так как поддержка в этих сферах может усилиться.
Промышленность и Энергетика
Wells Fargo прогнозирует, что более жесткая торговая политика с Китаем в случае победы республиканцев может затронуть промышленный сектор, так как новые тарифы создадут барьеры для поставок. Это может привести к росту цен и инфляции в промышленности. Также возможно смещение акцента на отечественное производство, что поддержит внутренние производственные компании.
Morgan Stanley предполагает, что при республиканской победе увеличится интерес к энергетическим компаниям (особенно традиционным источникам энергии). Напротив, демократическая администрация может продолжить субсидирование возобновляемых источников энергии и технологий снижения выбросов, что даст стимул зелёной энергетике
Информация отражена в отчетах JPMorgan, Morgan Stanley
Что делать?
Покупка акций традиционных энергетических компаний, таких как нефтегазовые корпорации, в случае республиканской победы. Если выигрывают демократы, стоит обратить внимание на акции компаний, связанных с возобновляемой энергетикой и экологичными технологиями, которые могут выиграть от дополнительных субсидий.
Здравоохранение и биотехнологии
Goldman Sachs считает, что в случае демократической победы возможна дальнейшая поддержка здравоохранения и страхования. Это может включать налоговые кредиты на медицинские расходы, что поддержит спрос на услуги здравоохранения. Республиканцы, напротив, могут снизить финансирование госпрограмм, что вызовет смешанные результаты в отрасли.
Invesco добавляет, что биотехнологии и фармацевтика продолжат привлекать внимание инвесторов, поскольку стремление к прорывным технологиям (например, генной терапии) будет актуально вне зависимости от политики. Здесь также ожидается поддержка инноваций и исследований в обеих партиях.
Указанные прогнозы отражены в исследованиях Fidelity, Invesco
Что делать?
Покупка акций биотехнологических и фармацевтических компаний, особенно тех, что занимаются инновационными решениями и генетическими исследованиями. В случае демократической победы стоит обратить внимание на крупные медицинские компании, выигравшие от налоговых льгот и программ поддержки здравоохранения.
Торговля и Международные отношения
Прогноз J.P. Morgan отмечает, что при республиканской администрации возможен ввод новых тарифов для Китая и даже для союзников США, что усилит давление на импорт и экспорт. Это может сказаться на компаниях, сильно зависящих от глобальных поставок и международной торговли.
Morgan Stanley указывает, что международные компании могут столкнуться с неопределённостью и сбоями в цепочках поставок, особенно если начнётся усиление контроля за иностранными инвестициями и импортом.
Данные прогнозы отражены у JPMorgan, Morgan Stanley
Что делать?
В краткосрочной перспективе стоит избегать акций компаний, сильно зависящих от импорта, так как они могут пострадать от роста тарифов. В долгосрочной перспективе привлекательны акции отечественных производителей, которые могут выиграть от политики импортозамещения.
Инфраструктура и строительство
Capital Economics предсказывает, что демократическое руководство будет стремиться к развитию инфраструктуры и строительству, включая транспортные проекты и экологичные инициативы. Это будет поддержано фискальными стимулами и бюджетом, ориентированным на создание рабочих мест.
Goldman Sachs считает, что республиканцы могут ограничить финансирование инфраструктурных программ, особенно если потребуется снижение госрасходов. Однако ожидается сохранение минимальной поддержки, особенно для местных проектов в ключевых штатах.
Информация отражена в публикациях: JPMorgan, Fidelity
Что делать?
Покупка акций строительных и инфраструктурных компаний, особенно тех, что занимаются проектами устойчивого развития и зелёной инфраструктуры. В случае демократической победы они получат больше шансов на финансирование.
Потребительские товары и услуги
BlackRock прогнозирует, что усиливающиеся тарифы и инфляция могут сказаться на потребительских товарах и услугах, так как растущие цены могут снизить потребительский спрос. Республиканская победа с вероятностью увеличит поддержку крупных корпораций и снизит регуляцию, что улучшит позиции компаний розничной торговли.
Аналитики T. Rowe Price также указывают, что рынок потребительских товаров может выиграть при демократической администрации, поскольку социальные программы и налоговые льготы для малообеспеченных слоёв населения увеличат их покупательную способность
Данные прогнозы отражены в публикациях: Kiplinger, Morgan Stanley
Что делать?
Покупка акций ритейлеров и компаний, ориентированных на массовый рынок, при демократическом правительстве. Однако будьте осторожны с акциями компаний, зависящих от международных поставок, из-за возможного роста тарифов.
Выводы
Приведенные прогнозы касательно влияния выборов президента США на фондовый рынок охватывают различные аспекты рынка: от налоговой политики до международной торговли и инноваций, подчеркивая, что долгосрочные макроэкономические тенденции, как правило, имеют более значительное влияние, чем сам факт выборов.
Рекомендации помогут вам сориентироваться в текущей ситуации, но помните, что долгосрочные решения должны основываться на фундаментальных показателях и экономических трендах.
Удачи в инвестициях!
