Акции или ETF: непростой выбор для инвестора

Во что лучше инвестировать, в акции или ETF? Этот вопрос терзает практически каждого начинающего инвестора. И вот беда, масса информации в интернет не даёт однозначного ответа. На одних сайтах категорично указывают, что только ETF гарантирует безопасность и стабильную прибыль. На других — лишь покупка акций может привести вас к успеху. Определиться очень сложно. Я сам относительно долго вникал в этот вопрос в начале своего инвестиционного пути. Забегая вперед скажу, что сейчас у меня в портфеле есть и то, и другое.

Однако, давайте все же попробуем разобраться, что лучше (и лучше ли на самом деле?), во что инвестировать начинающим инвесторам в акции, или в ETF. Изначально хочу сказать что данный вопрос требует рассмотрения и анализа. Получить «быстрый» ответ скорее всего не получится. Поэтому, давайте потратим 5 минут вашего времени и попробуем вникнуть.

Вопрос акции или ETF очень важен для инвестора

Как понимает большинство, от правильного выбора зависят и конечные результаты. Невзирая на то что вы выберете акции или ETF, если вы допустите ошибку, это обойдётся вам достаточно дорого. И тот и другой инструмент имеет сильные и слабые стороны. Как и в большинстве случаев в нашем мире, крайне редко бывает хорошее и плохое в чистом виде…

…и лишь наше отношение и/или применение расставляет все на свои места

Чтобы сформировать чёткое понимание, давайте наглядно разберём преимущества и недостатки акций и ETF. Необходимо учесть, что как акции, так и ETF имеют общие, присуще всем ценным бумагам преимущества и недостатки. Их мы также коротко рассмотрим, иначе суть вопроса может от вас ускользнуть.

Общие преимущества и недостатки акций и ETF

Ценным бумагам, как объекту инвестирования присущи и преимущества, и недостатки. В отдельных статьях я уже неоднократно поднимал тему преимущества акций, часто также указывал и на преимущества ETF. Анализу поддавались и недостатки. Для того, чтобы не «кидать» вас по статьям, ниже я приведу обобщенную информацию по преимуществам и недостаткам этих ценных бумаг. А потом мы уже рассмотрим их на предмет «лучшего» выбора.

Будь-то акции или ETF — все инструменты имеют недостатки. При этом, мы рассматриваем как общие недостатки этих видов инвестиций, так и плюсы и минусы между собой

Преимущества акций или ETF как объекта инвестирования

В целом, существует около 10 достаточно обоснованных преимуществ данных активов. Однако мы сконцентриуемся на основных. Таких, которые будут более ясны для людей, только начинающих путь инвестора. Преимущества акций и ETF можно свести к следующим пунктам:

1. Надежность, защита от мошенничества
2. Небольшие суммы на старте инвестиций
3. Приемлемая ликвидность (достаточно высокая)

Надежность

Одним из первых, я бы хотел указать преимущество надёжности. Возможно, это смутит некоторых инвесторов, или даже скажут: «Надёжность? Ты спятил?! Вот мои друзья в 2008 году потеряли…» Думаю теперь, после коронавируса, будет ещё больше таких историй. Но тем не мене, да — акции характеризуется надёжностью. Я имею ввиду тот факт, что вкладывая деньги в акции, вы тем самым защищаете их по целому ряду позиций.

Вероятность банкротства хорошей компании не выше, чем вероятность что новострой в который вы инвестировал деньги развалится. Ценные бумаги при грамотном подходе хорошо защищены. Их невозможно украсть, переписать, «отжать». Кредитные рейтинги таких компаний как Coca-Cola, Chevron, Microsoft и многих других, по мнению аналитиков — в несколько раз выше, чем кредитный рейтинг Украины! Да, вы не ослышались, скорее в Украине будет дефолт, чем разориться компания Microsoft.

Небольшие суммы

Как ETF, так и акции дают возможность начать инвестировать с относительно небольших сумм. Я имею ввиду несколько тысяч долларов. С таким капиталом вам фактически закрыта дорога в большинство сфер: недвижимость, нормальный бизнес, кредитование, драгоценные металлы… Продолжать можно ещё долго.

Но вот начиная с 2000-5000 долларов, вы можете вполне серьёзно начать инвестировать в акции или ETF. Этого хватит как на саму покупку, так и на то, чтобы добиться диверсификации и получения прибыли.

Приемлемая ликвидность

Оба вида ценных бумаг характеризуется достаточно высокой ликвидностью. По сравнению с другими инвестиционными инструментами. Я уже много раз писал о том, что в случае необходимости акции или ETF достаточно легко продать. В течении нескольких дней вы сможете получить деньги на свой счёт. С квартирой так не выйдет. При инвестициях в бизнес, вы также не сможете быстро вывести деньги. Для некоторых видов инвестиций ситуация с выводом средств может быть ещё сложнее…

Существуют определенные нюансы с выводом средств, но они не сравняться с другими инвестициями. Быстрее — только снять депозит (и то, если вы «умно» его оформили с правом расторжения в нормальном банке). В худшем случае (с выходными или праздниками) вы получите деньги в перспективе 5-7 дней максимум.

Недостатки акций и ETF для инвесторов

Нельзя забывать, что есть и недостатки ETF и акций. Если приводить информацию максимально коротко, то среди недостатков я думаю стоит выделить: сложность и доступность инвестирования, риск потери стоимости актива. Это основные риски от которых «страдает» большинство инвесторов.

Сложность инвестирования

Для любых инвестиций нужно понимание процесса и нюансов. Однако, если купить квартиру или одолжить денег «под процент», промахнуться фатально могут едва ли те люди, которые совсем не подумали (здесь я кончено исключаю вариант умышленного мошенничества). В инвестициях в ценные бумаги, умнейшие люди терпят убытки, особенно те, которые со временем начинают торговать. Поэтому, по сравнению с другими сферами, инвестировать как в акции, так и в ETF сложнее. По крайней мере, если вы делаете это осознанно, а не просто покупаете по названиям «любимых» фирм, вроде Apple, Pepsi (хотя это и более-менее удачные примеры).

Доступность инвестирования для большинства

Что касается доступности, следует отметить, что хотя практически каждый может открыть брокерский счет технически, вывести на него серьёзную сумму выйдет не у всех. Требования финмониторинга и низкий уровень налоговой культуры приводят к тенизации доходов. Из-за этого, многие наши сограждане попросту не могут вывести деньги из Украины.

В тоже время, как вы знаете из расследований журналистов: «у прокурора или судьи* 9 квартир и Porsche оформленный на бомжа…». Если квартиру в Украине сегодня, стоимостью в 100 тыс. $ может купить безработный, то увы, с акциями или фондами ETF так не выйдет. Доходы придётся подтверждать. В этом плане доступность ниже, чем для теневых или «серых» инвестиций (в том числе и «инвестиций» в криптовалюту).

* не подумайте плохого, я уважаю работников данных ведомств и структур, со многими сотрудничаю в инвестиционной сфере на законных основаниях но такие новости бывают и с этим пока ничего не поделаешь…

Риск потери стоимости актива

Ценные бумаги могут достаточно резко потерять в цене. Если за исключением форсмажорных обстоятельств такое не характерно для недвижимости и отдельного бизнеса, то для ETF или акций это реальность. Неудачный финансовый отчёт и ценные бумаги теряют в цене. Неудачные действия правительства и фондовый индекс который вы купили через ETF падает. При этом, стоимость ценных бумаг может так и не восстановиться. Такие колебания мало характерны для других видов инвестиций (я имею ввиду настоящие инвестиции). Инвестору нужно быть внимательным и придерживаться диверсифицированного подхода.

Далее мы поговорим конкретно, про преимущества и недостатки по отдельности. Вам станет понятно, что выбрать — акции или ETF для инвестирования.

Преимущества и недостатки акций

Акция любой компании для инвестора — один из инструментов. Также как и другие инвестиционные инструменты (в том числе ETF, но об этом далее), акции имеют ряд преимуществ и недостатков. Мы рассмотрим отдельно и те и другие, чтобы вам было проще понять, во что лучше вложить деньги.

С позитивной стороны про акции можно сказать, что они позволяют начать с небольших сумм (совсем с небольших!), имеют высокий потенциал роста и могут обеспечить владельца реальным пассивным доходом (под приличный процент дивидендов).

С негативной стороны инвестиции в акции характеризуются тем, что инвестору потребуются как минимум базовые знания, необходимость отслеживания позиций. Кроме этого, многие акции, за исключением голубых фишек, могут стремительно потерять в цене за короткий срок. Для ETF это не характерно. Также, акции практически не диверсифицированы. Исключение составляют крупные компании и холдинги, однако даже они не могут сравниться по степени диверсификации с  простыми ETF.

Плюсы инвестирования в акций:

• Небольшие суммы
• Высокий потенциал роста
• Наличие пассивного дохода

Минусы инвестирования в акции:

• Требуются знания
• Нужно отслеживание, анализ
• Вероятность резкой потери стоимости
• Не диверсифицированы

Преимущества и недостатки ETF

Среди преимуществ ETF перед акциями стоит рассмотреть такие как относительно небольшие суммы, отсутствие необходимости в активной деятельности инвестора и высокая диверсификация.  Для инвестиций в акции или ETF вам не требуются какие-либо особые знания или навыки. Достаточно просто покупать индексные фонды. Этого может быть уже достаточно для приемлемого результата.

С обратной стороны, ETF характеризуются невысоким потенциалом роста, по сравнению с акциями, а также наличием дополнительных расходов — платой за управление фондом. Невзирая на «незначительные» комиссионные в размере 0,3%, на дистанции в 10 и более лет вы потеряете сотни долларов. Упущенная выгода составит еще больше.

Не стоит прельщаться на непоколебимость ETF. Данный инструмент имеет как сильные, так и слабые стороны, поэтому вы должны быть осторожны и действовать осознанно

Плюсы инвестирования в ETF:

1. Относительно небольшие суммы
2. Не нужно отслеживать и анализировать
3. Высокая диверсификация

Недостатки инвестирования в ETF:

• Более низкий потенциал роста
• Плата за управление фондом

Что выбрать акции или ETF

Разобрав недостатки и сильные стороны данных инвестиционных инструментов, давайте взглянем на все вместе. Чтобы получить цельную картину и понимать что вам лучше подойдет вы можете посмотреть сравнительную таблицу по данным инструментам.

Основной вывод напрашивается сам собой: если вы только начинаете ваш инвестиционный путь — имеет смысл сконцентрироваться на покупке ETF фондов, но вот если вы настроены на рост выше среднего и/или ощутимый пассивный доход, вам лучше инвестировать в акции; абсолютно обоснованным и современным можно считать подход «смешанного» инвестирования, когда часть активов (допустим, около 35-40%, а может и больше) переведена в ETF, а большая часть — в акции роста или высоко дивидендные акции

Пример доходности акций или ETF на реальных цифрах

Чтобы вы поняли на реальных цифрах, что имеется ввиду, я приведу два положительных примера. Но результаты сразу покажут вам данный вывод во всей красе. Негативные примеры приводить я не буду, однако, они могут быть симметричными (зеркальными). Рассмотрим динамику цен за последние 5 лет на акции Nvidia (NASDAQ: NVDA) и ETF на Nasdaq-100 PowerShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQ). Кстати, компания Nvidia также входит в этот индекс.

Результаты для ETF PowerShares QQQ Trust, Series 1 таковы: +144% за 5 лет, с учетом обвала в 2020 году (см. график ETF QQQ)

График ETF QQQ за последние 5 лет, на 2020 год

Результаты для Nvidia следующие: + 1797% за 5 лет, с учетом обвала в 2020 году (см. график Nvidia)

График акций Nvidia за последние 5 лет, на 2020 год

Да, друзья, вы не ослышались! Весьма неплохая доходность по ETF QQQ в +144%, просто меркнет по сравнению с доходностью по акциям Nvidia (NASDAQ: NVDA) в виде +1797%! Тем не менее, учтите, что вы могли «не угадать» и инвестировать в акции компании, которая бы попросту обанкротилась (и такие были в этот период!). А вот ETF с привязкой к фондовому индексу обанкротится едва ли…

Как составить портфель из акций или ETF

Методика составления портфеля для инвестора достаточно сложна. Если вы решили инвестировать, настоятельно рекомендую уделить время данному вопросу. Необходимо учесть множество факторов. Но если в сжатом виде решить эту задачу, нужно отметить что портфель должен иметь горизонтальную и вертикальную диверсификации. Это означает, что, в идеале, нем должны быть:

• Различные сферы (например, финансы, энергетика, IT, потребительские товары, медицина и т.д.)
• Различные компании (в одной сфере — хотя-бы несколько компаний)

При этом стоит учесть, что портфель из акций и ETF отличаются в плане диверсификации. Собирая воедино написанное выше, я бы рекомендовал остановиться на 8-10 сферах для акций, в каждую из которых включить хотя-бы по несколько компаний.

Обратите внимание! Критики могут «обвинить» меня в раздувании портфеля. По некоторым рекомендациям не стоит выходить за рамки 8 позиций — потому что вы не сможете за ними уследить. Я не в полной мере согласен с данным подходом. По моему мнению, в век информационных технологий, можно найти время для того, чтобы ознакомиться с новостями и быть в курсе дела. Однако, если вы хотите, то можете следовать любой стратегии.

Для ETF, разумным будет большую часть привязать к индексу (например, S&P500, NASDAQ100), а меньшую — можно заполнить фондами на развивающиеся рынки или иными ETF. Таким образом, у вас должно получиться порядка 5-10% на каждую компанию или же 60% на индексные ETF и 40% на ETF в отдельных сферах.

Как вы поняли, данный пример портфеля не решает проблемы акции или ETF. В случае если вы хотите объединить эти инструменты, вы должны найти свои пропорции. Например, половину портфеля можно перевести в ETF на S&P500, а оставшуюся часть инвестировать в акции роста. Ниже приведены достаточно грубые примеры по портфелям акций или ETF.

Пример портфеля из акций (структура)

Для того, чтобы вам было немного понятнее, как примерно может выглядеть портфель из акций, ниже приведена примерная структура (я специально не привожу тикеры акций, так как это пример на пропорцию, а не на состав!). В портфеле 8 акций всего, при этом:

• 2 акции в сфере интернет и IT (например, акции Microsoft, Facebook)
• 2 акции в сфере медицины (например, Merk, GSK)
• 2 акции в сфере товаров общего потребления (например, Pepsi, P&G)
• 1 акция в сфере финансов (например, JPMorgan Chase & Co., Hercules Capital)
• 1 акция в сфере солнечной энергии (например, Vivint Solar, SunPower)

Пример портфеля из ETF (структура)

Пример портфеля из ETF будет выглядеть более компактно. Как правило, нет смысла распыляться на десятки фондов, так как владение всего несколькими гарантирует высокую диверсификацию для вас. В портфеле 3 акции (ETF тоже акция) всего, при этом:

• 1 ETF на индекс широкого рынка S&P 500 (например, VANGUARD IX FUN/S&P 500 ETF, SPDR S&P 500 ETF Trust)
• 1 ETF на золото (например, SPDR Gold Trust, Global X Gold Explorers)
• 1 ETF на развивающиеся рынки (например, Vanguard FTSE Emerging Markets ETF, iShares Core MSCI Emerging Markets ETF)

Акции или ETF — что лучше покупать украинцам

Как и жители большинства стран мира, украинцы могут выбрать как акции, так и ETF для инвестиций. Тяжело однозначно сказать, что лучше или какому варианту отдать предпочтение. Но если взять во внимание достаточно невысокий уровень финансовой культуры и финансового образования наших граждан (простите, я пишу так, как есть на самом деле), думаю лучше отдать предпочтение инвестициям в ETF. После успешного старта, когда вы наберетесь опыта и знаний — можете добавлять акции в портфель или переходить на них.

Что касается особенностей инвестиций в ETF или акции в Украине, следует отметить ряд моментов. Так, например, украинцы могут купить акции и на отечественной фондовой бирже, но вот ETF на ней не представлены. Поэтому, для адекватного доступа ко всем высококачественным акциям и ETF потребуются услуги зарубежного брокера. Через него механизм покупки акций или ETF не отличается между собой. Как вы помните, ETF — это тоже акции фонда, которые свободно торгуются на бирже.

Если у вас нет чёткой стратегии и плана, вы не составляли для себя диверсифицированный портфель — можете выбрать один или несколько индексных ETF. Если вы располагаете небольшой суммой, но хотите начать инвестиции — ETF также будет лучшим выбором.

Однако, если вы хотите достичь достаточно быстрых результатов, хотите получать более высокие дивиденды — придётся разбираться с акциями.

Выводы для инвесторов: акции или ETF

Основной момент, который мне очень хотелось бы донести до вас, с оговорками, которые приведены ниже (имеются ввиду уточнения):

Начинающим — лучше «стартовать» с ETF, плавно переходя на акции, а действующим инвесторам и тем, кто хочет получать большую отдачу на капитал или высокие дивиденды — придется разбираться с инвестициями в акции

Подведем итог и тезисно остановимся на всех рассматриваемых вопросах. Выбор акции или ETF не является предопределяющим. Или, иными словами, это не ультиматум (или то, или другое), не одно из двух. Опытные инвесторы могут сочетать данные инструменты в своих портфелях. При этом, вы должны учитывать что:

• Неграмотный подход или неудачный выбор акций или ETF может привести к потерям и убыткам с одинаковой вероятностью.
• Акции считаются более высокодоходными инструментами, чем ETF.
• ETF считаются более безопасным инвестиционным инструментом.
• Тем не менее! Акции не гарантируют инвестору высоких прибылей, а ETF не гарантируют защиты и безопасности инвестиций. Для инвестора главным фактором является понимание того, что и для чего он делает.
• Бездумная покупка акций для получения дохода, также как и ETF для надёжности не сулит ничего хорошего.
• Оптимальной стратегией является сочетание акций и ETF в своем портфеле, в нужных пропорциях.
• Для начинающих инвесторов, инвестиции в ETF являются менее рискованными, особенно, если это индексные ETF.
• При помощи ETF гораздо легче добиться диверсификации.

Инвестируйте в ETF или акции грамотно, разобравшись в рыночной ситуации и каждом конкретном инструменте. В таком случае, успех вам гарантирован. Как выбрать конкретные акции или ETF — читайте в других статьях и обзорах. Будьте осторожны и рассудительны.

Также, вы можете пройти обучение или получить персональную консультацию по вопросам инвестирования. Всегда рад помочь начать инвестировать, выбрать лучшие акции или ETF для вашего портфеля, которые принесут максимальную отдачу! В случае необходимости, обращайтесь за помощью!

Удачи в инвестициях!