Акции или золото: во что лучше инвестировать

Несмотря на то, что мировую финансовую систему лихорадит уже длительное время, инвесторы так или иначе рассматривают возможности. Достаточно известными и широко освещенными объектами для инвестирования являются акции или золото. Драгоценный металл и ценные бумаги уже более столетия используются инвесторами профессионально (конечно же золото у людей в ходу давно, но здесь мы ведем речь об инвестициях). Оба варианта имеют право на существование. Если вы сделаете правильный выбор, вы сможете обеспечить сохранность ваших средств и получить хорошую прибыль.

В тоже время, нужно определиться во что инвестировать, в акции компаний или в золото. Сразу оговорюсь, что этот выбор не категоричен! Умные инвесторы пользуются обеими инструментами. Однако как у золота, так и у акций есть слабые и сильные стороны. В этой статье мы вкратце их рассмотрим. Кроме того, мы сравним доходность золота или акций для инвестора. На «живых» цифрах. После этого, думаю у вас уже не останется «белых пятен», и вы сможете сформировать вашу инвестиционную стратегию.

Акции или золото — варианты на долгий срок

Начать стоит с того, что говорить о реальной и стабильной прибыли от инвестиций в акции (в том числе ETF) или золото, можно лишь в долгосрочной перспективе. Инвестиции в акции на длительный срок — отдельная тема. Однако, вы должны понимать, что получение хорошей прибыли от инвестиций в золото в краткосрочной перспективе мало реально. По акциям, вы можете получить краткосрочную прибыль (что собственно и делают трейдеры), однако данные операции высокорискованны. При этом, вам понадобятся знания и навыки не из инвестиционной сферы, а скорее из сферы торговли и спекуляции. Если вы хотите попробовать — пожалуйста. Но как я писал в отдельной статье про инвестиции в трейдеров, лишь 3-4,5% достигают успеха. А остальные 97% ждёт потеря денег и фиаско…

В связи с этим, инвестиции в золото или акции я считаю целесообразными исключительно на долгий срок. Имеются ввиду отрезки времени от 3-5 лет и больше. Именно в таком ключе мы и рассмотрим данные варианты.

Акции и золото как объект инвестирования

Золото или акции инвестиции в которые вы рассматриваете, могут защитить ваши деньги. В целом можно сказать, что это «классические» варианты для инвестирования. В отличии от современных направлений, как акции, так и золото проверены временем. Если правильно инвестировать в акции или золото, вы можете быть уверены, что по прошествии определённого периода времени, вы получите прибыль.

В отличии от других видов инвестиций, акции и золото являются:

1. Мобильными. Это прежде всего, «мобильные» варианты для инвестора. Обращаю внимание что речь не про ликвидность! Её мы рассмотрим в качестве критерия для сравнения. В отличии от живого бизнеса (акции это тоже инвестиции в бизнес) или недвижимости, вы можете свободно распоряжаться вашими активами и перемещаться без привязки к ним. В современном мире, наполненным революциями, войнами и эпидемиями (локальные вспышки различных болезней), это очень важно! Например, если это физическое золото или металлический счёт, смена места проживания не страшна. С акциями — ещё проще. При инвестирования через солидного брокера, вы в два клика можете сменить страну и гражданство, вывести дивиденды или сами средства. Те кто столкнулся в Украине в 2014 году с ситуацией по Крыму, созданием «республик» — прекрасно понимают это преимущество. Мои коллеги из Белоруссии сейчас после выборов, во время беспорядков также должны понять о чем речь. К сожалению, у моих друзей из Донецка и Луганска (Украина) не получилось «вывезти» квартиры, офисы и бизнес, а у некоторых даже авто!
2. Надёжными. Невзирая на волатильность рынка и цикличность экономики, в целом, акции (если взять индекс) и золото являются высоко надёжными. Они стабильно растут, и как правило резко не меняют вектора движения (опять таки, речь про индекс и рынок, а не про отдельные бумаги, которые могут полностью обесцениться). Даже в случае цикличных обвалов, рынок акций восстанавливается (посмотрите, например, статистику по S&P500). Золото напротив, при падения рынка растёт, а в период восстановления может снижаться.
3. Долгосрочными. Об этом я уже несколько раз написал выше. Но важно понимать, что в целом, акции или золото будут актуальны в будущем почти со 100% вероятностью. Поэтому смело можно вкладывать на долгосрок в эти объекты.

Сильные и слабые стороны золота и акций

Однако не все так «радужно»… Как и все в этом мире, оба инструмента имеют плюсы и минусы. Если бы золото или акции гарантировали единственно верный подход, весь фондовый рынок и система попросту бы развалились. Поэтому, я рекомендую вам очень осторожно относиться к тем, кто провозглашает что «только золото имеет настоящую ценность…» или «только акции дают возможность реальной прибыли…». А также, ко всем аналогичным.

Так как мы сравниваем два объекта для инвестирования, наиболее целесообразно привести сравнение в виде таблицы. Я указал ряд основных критериев, по которым стоит проверять многие инвестиции. В том числе, в недвижимость, бизнес и многие другие варианты.

Сводя воедино перечисленные выше критерии, получается что в целом оба актива достаточно надежны и актуальны. Однако, в случае если вы решите осуществить инвестиции в золото, вам потребуется на порядок выше усилий. Это связано с тем, что золото неудобно и дорого хранить (имеется ввиду безопасно), оно имеет ограниченную ликвидность (как бы странно это не звучало, но об этом далее), не дает пассивного дохода, и имеет не такой высокий потенциал роста (по сравнению с акциями).

Какова доходность акций и золота (30 лет)

В инвестициях, вопрос доходности один из ключевых. Вы отказываете себе прямо сейчас, вкладывая во что-то деньги. Взамен, вы ждёте большего. При этом срок и размер вознаграждения критично важны. Не буду тянуть интригу, и коротко анонсирую:

Доходность по акциям за последние 50 лет в разы выше, чем доходность золота…

И это не взирая на относительно недавние обвалы в 2008 и 2020 годах! То есть, в те времена, когда золото резко дорожает, а акции «обваливаются» за несколько дней. На этом можно было бы и заканчивать, однако, не стоит путать доходность и целесообразность инвестиций. Даже если что-то не приносит дохода выше, чем другие источники, это совсем не значит, что этим можно пренебречь. Если копнуть глубже, то инвесторы ушедшие «в золото» непосредственно накануне обвала (инсайдерская информация, стратегия, опыт в конце концов), заработали весьма хорошие деньги.

Чтобы мы могли дать внятный ответ что лучше в плане доходности — золото или акции, давайте рассмотрим два примера.

В качестве примера, мы берём стоимость 1 тройской унции золота и индекс S&P 500 (его можно купить через ETF или ПИФ). Такие данные я взял для сравнения т.к. золото не имеет конкурентов по нише (серебро, палладий, платина — это совсем другая история!), а индекс отображает общую картину, настолько, насколько это возможно.

Сравнение! Период для выборки — 30 лет. Взята динамика индекса S&P 500 против стоимости физического золота (на графике приведены цена за 1 кг золота, а не за унцию), а также альтернативный вариант с ETF на золото.

Доходность по акциям (на примере S&P 500)

Многие с недоверием относятся к инвестициям в акции. Череда рыночных «крахов» очевидно не привлекает людей. Уверен вы и сами слышали десятки историй про банкротства в 2008 году. Ранее, едва ли не худшая ситуация была в 2000 году на американском фондовом рынке. И тем не менее, статистика неумолима: за последние 30 лет, акции в среднем выросли на 925% (!). Все верно, опечатки нет. Прибыль по акциям +925% за 30 лет с привязкой к индексу S&P 500.

На графике приведенном ниже, можно наглядно посмотреть динамику цен на акции в составе индекса S&P 500. Критикам сразу же можно сказать, что несмотря на многочисленные обвалы и «просадки», на текущий момент индекс S&P 500 наверстал все упущенное. Если бы вы вложили в индексный фонд с привязкой к S&P 500 25 тыс. $ в 1990 году, сегодня, вы бы имели капитал в 256 тыс. $. И это без учета дивидендов, пополнений и ребалансировки.

Динамика цен на акции на примере индекса S&P 500 за последние 20 лет по данным Google Finance

Доходность физического золота (стоимость 1 кг)

За рассматриваемый период (30 лет), физическое золото достаточно сильно подорожало. Причем, если вы обратите внимание, то «старт» этого процесса можно отследить после сильнейшего рыночного кризиса 2008 года. После огромных потерь, инвесторы стали подстраховываться. Повышенный спрос и ограниченное предложение сделали свое дело…

На графике ниже можно отчетливо увидеть рост стоимости 1 кг золота. При этом, за последние 30 лет цена на золото возросла на 450%. Это весьма внушительная прибыль, даже для такого большого промежутка времени. Если бы вы вложили в 1990 году в золото (купили), 25 тыс. $ (2 кг на момент покупки), сегодня, вы бы могли его продать 125 тыс. $.

Динамика цен 1 кг золота за последние 30 лет по данным www.goldprice.org

Доходность альтернативных инвестиций в золото (SPDR Gold Trust ETF)

Альтернативой сложности и невыгодности хранения золота в физическом виде могут быть ценные бумаги с привязкой к золоту. Это акции золотодобывающих компаний и ETF на золото. Данной теме посвящены отдельные статьи, с которыми вы можете ознакомиться. Ниже я просто хочу показать примерную доходность золота с привязкой к ETF. Одним из удачных вариантов можно считать SPDR Gold Trust (NYSEARCA: GLD).

На графике ниже можно увидеть, что начиная с 2004 года, стоимость одного ETF выросла на 308%. Думаю что это не плохой показатель, с учетом роста физического золота примерно на 450%. При этом, ETF вы можете продать в любой момент не выходя из дома, его нельзя украсть, забрать или «отжать». За его хранение ничего не нужно платить (в отдельных случаях копеечная комиссия у брокера).

Динамика стоимости SPDR Gold Trust с 2004 года (дата основания)

Основные тенденции роста акций компаний или золота

Как вы видите, золото заметно отстаёт от акций и ETF. И это лишь поверхностная картина. Сами инвестиции в золото сопряжены с ещё большими сложностями. Например, продать акцию купленную вчера, вы можете +/- по той же цене. Но вот золото купленное вчера, сегодня на продажу будет стоить как минимум на 5-10% дешевле. Если вы сомневаетесь, зайдите на сайт любого банка и посмотрите курсы покупки / продажи.

Кроме того, в приведенных выше данных, не учтен дивидендный доход и его реинвестирование. Многие компании из того же S&P 500 платят около 2-3% дивидендов. Если к имеющимся данным по доходности прибавлять еще и реинвестированные дивиденды, конечное значение благодаря эффекту сложных процентов выйдет далеко за 1000%… Этого можно добиться, даже просто инвестируя в индексный ETF или ПИФ (их я не рекомендую), без особых ухищрений.

Кстати, вы можете на «живых» цифрах убедится во всем указанном выше, посетив раздел «Отчеты и Кейсы». В частности, в разрезе Отчетов, я ежемесячно публикую сравнение доходности по инвестициям в золото на примере ETF и физического золота. Просто посмотрите отчеты Портфель #G.

Нужно отметить, что золото растёт и в последнее время все быстрее. При этом, в случае полного краха системы, вы, обладая, в частности, физическим золотом, а также ценными бумагами на золото, можете рассчитывать на сохранность своих активов! Это делает инвестиции в золото своеобразным «хедж» инструментом, который позволяет «подстраховаться» инвестору.

По этой причине весьма целесообразно иметь в своем инвестиционном портфеле ценные бумаги с привязкой к золоту. Если же вам позволяет ситуация и финансы, не лишним будет иметь и физическое золото, но в небольших пропорциях. Надеюсь вы поняли основной тезис:

Инвестировать большой капитал в физическое золото попросту не выгодно; вы можете получить намного большую отдачу, особенно, при инвестициях в акции

Корреляция между золотом и акциями

Возможно вы уже обратили внимание на то, что имеется чёткая корреляционная связь, между акциями и золотом. В целом, упрощённо, можно сказать что:

Во время циклических спадов экономики стоимость золота значительно возрастает (в следствии спроса), а цены на акции падают; при подъеме экономики и росте акций длительное время, золото уступает им в цене и темпах удорожания

Это означает, что инвесторы могут грамотно, одновременно использовать акции или золото в своих портфелях. Все зависит лишь от экономической фазы и конкретной точки, в которой вы находитесь. В частности, это переоцененность рынка, длительное отсутствие экономических кризисов, индекс волататильности, оценка индикаторов «страха и жадности», общая динамика рыночных индексов, отношение капитализации рынка к ВВП и многое другое.

Выводы

Как вы уже поняли, оба вида активов имеют сильные и слабые стороны. Поэтому выбирать между ними нужно не по принципу «лучше/хуже»,а по принципу «что лучше в конкретной ситуации» и «в конкретных пропорциях». Подводя итоги рассмотрению вопроса для инвесторов — акции или золото, сфокусируемся на основных моментах, в частности:

🗹 Акции: являются более высокодоходным инструментом чем золото, обладают высоким потенциалом роста, дают возможность начать инвестировать с небольших сумм, позволяют более гибко управлять активами, имеют значительно большую ликвидность чем золото, более сильно подвержены рыночными колебаниям, имеют меньшую степень надёжности чем золото, могут обеспечивать пассивный доход.

🗹 Золото: является высоко надёжным инструментом сохранения капитала, часто применяется в качестве хедж-позиции для уравновешивания портфеля, позволяет инвестировать со средних и больших сумм, имеет ограниченную ликвидность и средний потенциал роста, не даёт никакого пассивного дохода, имеет реальные сложности с хранением и управлением.

Оптимальный вариант для инвестора — комбинация акций и золота, в виде ценных бумаг (например, ETF на золото, акции золотодобывающих компаний), в определенных пропорциях; золото при этом не должно превышать 5-10% портфеля)

Друзья! Если вы хотите начать инвестиции в акции, ETF, золото, хотите владеть ими и получать дивиденды, но не решаетесь начать — я помогу вам! На персональной консультации мы разберём все возможные нюансы, составим диверсифицированный портфель, откроем брокерский счёт и вы станете настоящим, полноправным и независимым инвестором.

Я проведу вас «за руку» от открытия брокерского счета до получения первых дивидендов (на счёт или карту банка).

Обращайтесь, буду рад помочь!

Удачи в инвестициях!