Инвестиции в биотехнологии: риски, особенности, доходность, во что инвестировать и как

Сфера биотехнологий уже более десятилетия на слуху у людей. Все чаще мы видим новости о том, что разработан препарат лечащий «ранее не излечимые» болезни. Все больше статей и видео рассказывают о внедрении чипов и нанотехнологий в сферу здравоохранения. Такой информационный фон естественно стимулирует людей совершать инвестиции в биотехнологии. Разве можно упустить возможность вложить деньги в сферу, которая сулит космические прибыли?

К большому сожалению, стремление инвестировать в биотехнологии и заработать огромное количество денег, часто побеждает здравый смысл. Да и вообще минимальную осторожность, не говоря уже о принципах и стратегии инвестирования в целом. Нужно понимать, что вложение средств в биотехнологическую сферу предполагает не только экспоненциальный рост доходности, но высочайшие риски.

В этой статье мы рассмотрим инвестиции в интересное, прибыльное и одновременно опасное направление – биотехнологии. Вы узнаете основные особенности, риски и возможности, а также способы «безопасных» инвестиций в перспективную отрасль.

Что такое биотехнологии и для чего они применяются?

Простым и содержательным объяснением рассматриваемого понятия можно считать следующее: биотехнологии — это междисциплинарная область, которая предполагает интеграцию естественных и технических наук с целью достижения применения организмов, клеток, их частей и молекулярных аналогов для продуктов и услуг.

Применение биотехнологий достаточно широко. На современном этапе достижения биотехнологий применяются в аграрном секторе, в терапии, решении экологических проблем и десятках других смежных сфер. На основании такого широкого разнообразия и вариантов применения решений биотехнологий, данная сфера активно разрабатывается инвесторами и представляет большой интерес.

Биотехнологии инвестиции в которые мы рассматриваем – это на сегодняшний день одна из самых динамичных и быстроразвивающихся областей с крайне высоким потенциалом

Почему инвестиции в биотехнологии актуальны в 2024 году

Скорее всего не нужно много аргументов для того, чтобы обосновать актуальность данного направления. Люди и так интуитивно понимают, что разработки в сфере биотехнологий в перспективе могут привести всех нас к более качественной и долгой жизни. По самым смелым оценкам, возможно даже и к бессмертию (теоретически). Однако стоит все же взглянуть на некоторые цифры.

Согласно статистике по совокупной стоимости предприятий по подотраслям биофармацевтики во всем мире, за 2020 год, именно сфера биотехнологий почти с четырехкратным превосходством опередила все остальные.

Сфера биотехнологий по сравнению с другими сферами биофармацевтики

Кроме этого, привлечение венчурного капитала в области биотехнологий в США и Европе с 2015 по 2021 год набирает обороты.

Венчурный капитал в области биотехнологий в США и Европе с 2015 по 2021

Исходя из данных исследований SeedScientific (исслед. Branka Vuleta), мировой рынок биотехнологий в ближайшие годы ожидает значительный рост. По оценкам, к 2025 году рост биотехнологической отрасли достигнет 727,1 миллиарда долларов, а среднегодовой темп роста составит 7,4%.

Что касается более долгосрочных прогнозов, то согласно исследованиям Grand View Research, глобальный рынок биотехнологий который оценивался на 2023 год в 1,55 трлн долларов, к 2030 году составит порядка 3,88 трлн долларов. Среднегодовой темп роста (CAGR) при этом составит 13,96%

За исключением сферы IT-технологий, инвестиции в которую мы рассматривали ранее – это одно из наиболее многообещающих направлений. Инвестировать в биотехнологии сегодня как никогда актуально.

Факторы обуславливающие рост инвестиций в биотехнологический сектор

Для рынка биотехнологий который охватывает поразительное количество направлений, существует огромное количество факторов которые способствуют (уже) и будут способствовать его дальнейшему росту. Среди наиболее весомых факторов которые способствуют росту рынка, стоит обратить внимание на следующие:

• Пандемия COVID-19 положительно повлияла на рынок биотехнологий, сильно стимулировала разработку лекарств и производство вакцин от этого заболевания
• Растущий спрос на биотехнологические инструменты для сельскохозяйственного применения (микроразмножение, молекулярная селекция, культивирование тканей, традиционная селекция растений, разработка генетически модифицированных культур и т.д.)
• Проведение мощных клинических исследований сегмента тканевой инженерии и технологий регенерации с огромным финансированием
• Растущий спрос на клинические решения для лечения хронических заболеваний (диабет, артрит, деменция, гепатит и т.д.)
• Прорыв в исследованиях терапии CAR T и TCR T-клетками как потенциальный вариант лечения хронических вирусных инфекций, таких как ВИЧ, гепатит В, SARS-CoV-2 и т.д.
• Активное применение и прорыв в исследованиях технологии стволовых клеток, дактилоскопии ДНК и генной инженерию

Как инвестировать в биотехнологический сектор в 2024 году

Ввиду того, что данный блог посвящен инвестициям в ценные бумаги, мы естественно не будем рассматривать такие варианты инвестиций в биотехнологии как венчурные инвестиции, долевое участие и т.п. Из оставшихся возможностей для неквалифицированных инвесторов остается два варианта.

Это инвестиции в сферу биотехнологий через покупку акций отдельных компаний. Или же – покупка профильных ETF которые инвестируют средства в биотехнологический сектор. Оба варианта имеют как положительные, так и отрицательные стороны. Рассмотрим их по отдельности.

Необходимо сделать акцент на том, что инвестиции в биотехнологии, в отличии от многих других сфер, подойдут далеко не всем инвесторам. Прежде всего стоит отметить высокий риск и возможные затяжные «отсрочки» получения доходности. Нередко сфера биотехнологий преподносит сюрпризы даже там, где их не должно было быть.

По этим причинам, не самым удачным решением будут такие инвестиции для лиц, которые имеют преклонный возраст, а также людей, которые в ближайшей перспективе планируют выход на пенсию или получение непосредственного пассивного дохода. Эти категории инвесторов могут попросту не дождаться роста и/или восстановления позиций ценных бумаг. Такая формулировка справедлива даже для ETF.

Инвестиции в биотехнологии через ценные бумаги

В качестве примера рассмотрим отдельные акции и ETF биотехнологических компаний как варианты инвестиций в биотехнологии через ценные бумаги. Практика показывает что в случае выбора акций, а также ряда ETF узкой специализации – необходимо покупать сразу несколько позиций. Это обуславливается тем что сектор биотехнологий чересчур динамичный и непредсказуемый.

Подробнее вопрос динамики цен и доходности мы рассмотрим далее. Стоит лишь акцентировать внимание на том что есть акции крупных компаний со значительным «набором» биотехнологических решений и продуктов, а есть акции компаний которые находятся на стадии тестирования и выведения на рынок новых препаратов. Естественно мера риска и доходности между такими бумагами будет сильно отличаться. Аналогично и с составом многих ETF.

Акции как вариант инвестиций в биотехнологический сектор

Инвестировать в биотехнологии через покупку акций, как уже было отмечено выше, наиболее рискованный путь. Биотехнологические компании характеризуются тем что они имеют высокую степень риска. В отличие от многих других сфер именно в сфере биотехнологий возможно серьезные потери капитала. Положительной стороной отдельных акций может быть то что они могут принести огромную прибыль владельцам.

Какие компании можно рассмотреть в качестве примера? Сектор биотехнологий на сегодняшний день является одним из самых широких и насыщенных. Среди известных игроков в качестве примера можно акцентировать внимание на таких компаниях как: Amgen (NASDAQ: AMGN), Crispr Therapeutics AG (NASDAQ: CRSP), Biogen (NASDAQ: BIIB), Exelixis, Inc. (NASDAQ: EXEL).

Нужно учесть что выбирая акции биотехнологических компаний нелишним будет применить горизонтальную диверсификацию, и брать в портфель сразу 3-5 позиций. В противном случае инвестиции в биотехнологии через покупку акций компаний могут превратиться в лотерею…

ETF на биотехнологии как вариант для инвесторов

Фонды ETF на биотехнологии могут подойти для начинающих инвесторов и даже для тех кто давно занимается инвестированием. Диверсификация ценных бумаг внутри фонда будет защищать вас от непредвиденности или рисков потери капитала. Даже если отдельные ценные бумаги в составе ETF пойдут «на дно», остальные ценные бумаги не позволят сильно упасть стоимости пая фонда.

Обратная сторона инвестиций в биотехнологии через ETF заключается в том, что они не могут гарантировать такую высокую прибыль как акции отдельных компаний. Среди достаточно известных вариантов ETF такого плана можно отметить: First Trust NYSE Arca Biotechnology Index Fund (NYSEARCA: FBT), Invesco Dynamic BioTech & Genome ETF (NYSEARCA: PBE), iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF (NYSEARCA: IDNA) и десятки других. Больше вариантов вы найдете в справочники ETF на биотехнологии перейдя по ссылке.

Доходность инвестиций в биотехнологии за последние 5 лет

Для того чтобы иметь представление про доходность инвестиций в биотехнологии, рассмотрим некоторые акции компаний и ETF в сравнении со среднерыночным результатом. Для основы возьмем индексный фонд на индекс S&P500 и его динамику за последние 5 лет и данные за аналогичный период по следующим позициям:

• Индекс S&P500 на примере SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEARCA: SPY)
• Invesco Dynamic BioTech & Genome ETF (NYSEARCA: PBE)
• iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF (NYSEARCA: IDNA)
• Amgen (NASDAQ: AMGN)
• Crispr Therapeutics AG (NASDAQ: CRSP)

Инвестиции в биотехнологии: сравнение доходности за последние 5 лет на 2024 год

Как можно увидеть и з приведенной выше информации, среднерыночная доходность по индексу S&P500 на момент сравнения составила порядка +80%. При этом за аналогичный период фонды Invesco Dynamic BioTech & Genome ETF демонстрирует доходность на уровне +18%, а iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF всего +0,65%. Акции биотехнологичных компаний которые мы брали в сравнение, показали результаты в +45% для Amgen и +119% для Crispr Therapeutics AG.

Можно отметить тот факт, что на начало 2021 года ETF на биотехнологии – превосходили среднерыночный результат, а отдельные акции имели доходность на уровне +400%…

Становиться ясно, что ключ к успеху в инвестициях в биотехнологии – правильный осознанный выбор ценных бумаг и соблюдение правил диверсификации

Как начать инвестировать в биотехнологии через ценные бумаги

Для того, чтобы начать инвестировать в биотехнологии вам потребуется пройти ряд простых шагов. Это типичные, для инвестора в ценные бумаги, этапы, которые нужно пройти от желания до реального владения. Они уже рассматривались в других статьях, коротко повторим их.

Также вы можете посетить отдельный раздел, который поможет вам начать инвестировать — как начать инвестировать? (в нем вы найдете подробный алгоритм прохождения шагов, от желания до владения конкретными акциями или ETFs)

Какие шаги вам нужно пройти?

Шаг 1. Подготовить документы

Шаг 2. Открыть счета (брокерский и банковский)

Шаг 3. Составить диверсифицированный портфель (включая биотехнологии)

Шаг 4. Вывести деньги и купить ценные бумаги

Сделав все вышеперечисленные шаги, вы непосредственно станете инвестором в сферу биотехнологий и сможете поучаствовать в ее росте и развитии получая высокую доходность (при правильно выбранных активах).

Что нужно понимать инвестору вкладывающему деньги в биотехнологии?

Исходя из общей теории инвестирования, риски всегда уравновешиваются возможностями. В то же время, можно утверждать, что в сфере инвестиций в биотехнологии риски явно превалируют над возможностями.

Иными словами, в разы вероятнее что вы получите убытки, чем что вы получите грандиозную прибыль. Рассмотрим по отдельности возможности и риски для инвесторов в биотехнологии.

Риски инвестиций в биотехнологии

Необходимо констатировать, что сфера биотехнологий по рискам или потенциальным «проблемам» (которые приводят к потере капитала) уверенно обходит даже IT-сегмент. Недостаточно понимать, что в конечном счете ваш капитал может уменьшиться или вообще существенно потерять в объеме. Более правильно понимать саму природу рисков в определенной сфере. Среди наиболее очевидных и понятных рисков можно назвать следующие:

1. Отсутствие успехов и результатов в разработках. Это типичный риск для всей сферы фармацевтики. Очень часто производители и разработчики годами тестируют те или иные препараты или решения. Однако в конечном счете бывает, что они оказываются не эффективными… Это суровая реальность. Учитывая модель работы большинства отдельных биотехкомпаний (финансирование и привлечение капитала для проведения исследований с декларированием миллионных убытков на такие исследования) – это заканчивается вялотекущим падением стоимости ценных бумаг, которые в конечном счете могут опуститься до сотых центов.
2. Наличие высокой конкуренции. В случае успешных разработок и тестов, не всегда патент разработчика может обеспечить высокие прибыли. Аналогичные препараты и решения часто выпускаются другими крупными компаниями и прибыль от достижений может заметно пострадать. Наряду с всеобщим благом (для людей), это приводит к тому, что затраченные средства не окупаются или же окупаются с большим трудом. Ценные бумаги в таких случаях также резко падают, так как высокая доходность не обеспечивается.
3. Отсутствие лицензий и одобрения от официальных учреждений в сфере здравоохранения. Получить разрешение на продажу и достоверно подтвердить данные в сфере биотехнологий – сложная и многомиллионная задача. Случаются ситуации, когда при наличии рабочих решений, из-за запрета официальных госорганов, компания не может продавать препараты. Хотя они и показывают эффективность. Не менее распространена ситуация, когда не все страны (например, ЕС) дают лицензии на те или иные препараты.

Возможности для инвесторов в биотехнологический сектор

Специфика и сама суть сферы биотехнологий открывают для инвесторов хорошие возможности. Помимо очевидного взрывного роста, нужно понимать, что вкладывая средства в биотехнологии вы, в отличии от некоторых других сфер получаете:

1. Устойчивый рост и увеличение капитала. Невзирая на взлеты и падения, несмотря на различные риски и нереализованные проекты, сфера биотехнологий растет год от года. За последние 10 лет инвестиционные фонды вкладывающие средства в сферу биотехнологий принесли в среднем 250% и более доходности. Такие показатели имеют единичные направления. Специфика же самой сферы заключается в том, что она будет расти до тех пор, пока не будет полностью излечены все известные заболевания. И даже после этого скорее всего будет дальнейшее движение. Если ваша цель — долгосрочный рост, биотехнологии инвестиции в которые мы рассматриваем — одно из лучших решений.
2. Постоянную актуализацию. Компании данного сегмента никогда не стоят на месте. Всегда что-то исследуют, внедряют и решают новые и новые задачи. В отличии от «консервативных» компаний, сфера биотехнологий «застрахована» от застоя и постоянно меняется и модернизируется. Это очень важно в современном бизнесе и ритме экономики, и конечно же это больше преимущество для инвесторов. При правильном выборе активов или инвестициях в фонд, вы всегда будете на шаг впереди.

Выводы

Как вы уже поняли, инвестировать в биотехнологии достаточно выгодно, если правильно отбалансировать риски. Для тех, кто находится на стадии активного формирования капитала, относительно молод и имеет дальний инвестиционный горизонт – инвестиции в биотехнологии могут стать отличным дополнением портфеля. Это может быть именно та часть, которая «стрельнет» в какой-то момент и сократит вашу дистанцию с поставленной целью. Вы сможете либо быстрее достичь ваших финансовых целей, либо улучшить результаты не сдвигая сроки.

Потенциально можно рассчитывать на высокую доходность на дистанции от 5 лет. Либо же на более короткой дистанции, если подойдете максимально квалифицированно к отбору ценных бумаг. Подводя итоги особенностям инвестиций в биотехнологии, стоит отметить следующие, наиболее важные моменты:

• актуальность инвестиций в биотехнологии очень высокая и год от года она будет возрастать
• имеются явные перспективы к существенному росту капитала при вложении средств в биотехнологические компании
• присутствует ряд рисков, которые при игнорировании могут привести к потере капитала и убыткам, при инвестировании в биотехнологический сектор
• рассматриваемый сектор является не самым удачным для инвестиций в пенсионном плане, а также для инвесторов, которые имеют малый инвестиционный горизонт (они могут не дождаться прибыли и/или восстановления позиций)
• оптимальным вариантом для неквалифицированных инвесторов будут инвестиции в биотехнологии через ETF

Удачи в инвестициях!