Инвестиции в отельный бизнес (через фондовый рынок)

Инвестиции в отели остаются одним из наиболее привлекательных направлений на рынке недвижимости. Отельный бизнес сочетает в себе стабильность доходов и потенциал для роста, особенно в условиях восстановления мировой экономики после пандемии. Туризм, деловые поездки и развитие внутреннего отдыха способствуют устойчивому спросу на гостиничные услуги, что делает этот сектор интересным для долгосрочных инвестиций. Не многие знают, но инвестировать в отельный бизнес можно не только покупкой апартаментов в Буковеле, Куршавеле или других курортных регионах. Одним из простейших и эффективнейших способов является покупка акций компаний которые управляют сетями отелей.

Согласно отчету Statista, объем глобального рынка отелей в 2022 году составил около $722 миллиардов, а ожидаемый среднегодовой темп роста (CAGR) до 2030 года составляет 5,5%. Это связано с увеличением числа туристов, развитием инфраструктуры и ростом доходов в развивающихся странах. Поэтому инвестиции в туризм также актуальны, но это более широкое направление, узнать о котором можно в отдельной статье.

Почему инвестиции в отели так актуальны?

Отельный бизнес представляет собой устойчивый и перспективный сектор, который извлекает выгоду из глобальных изменений в поведении потребителей. После пандемии многие страны начали активно развивать внутренний туризм, что привело к увеличению спроса на гостиничные услуги. Особую роль играют инновации в отельной индустрии. Технологии автоматизации и персонализации услуг стали важным конкурентным преимуществом. Кроме того, растет популярность новых форматов размещения, таких как апарт-отели и бутик-отели, которые ориентированы на определенные категории путешественников.

Инвестиции в отельный бизнес становятся особенно актуальными благодаря поддержке со стороны правительств. Например, в странах с развитым туризмом реализуются программы субсидирования и предоставления налоговых льгот для гостиничного бизнеса. Это делает сектор более привлекательным для частных и институциональных инвесторов.

При этом существуют прогнозы по объему рынка инвестиций в отели и отельный бизнес. Стоит разделять различные направлению внутри инвестиций в отели, в частности люкс сегмент, бюджетный сегмент, рынок жилых отелей и т.д. Так по оценкам Market Research Intellect ожидается тренд на расширение рынка бюджетных отелей. По данным Global Market Insights, прогнозируется, что с 2023 по 2032 год будет расти рынок премиальных отелей со среднегодовым темпом роста (CAGR) более 7% (при том что в 2022 году рынок был оценен в 99,2 млрд долларов США). 

Не имеет смысла приводить большое количество ссылок на аналитические отчеты, но их общая суть сводится к тому что до 2032 года ожидается рост рынка отелей практически по всем трендам, начиная от тяжелого люкса, и заканчивая бюджетными вариантами или современными интерпретациями типа «эко кемпинга».

Как инвестировать в отели в 2025 через фондовый рынок?

Фондовый рынок предоставляет несколько возможностей для инвестирования в отели. Это может быть покупка акций компаний, владеющих гостиницами, или инвестирование в REITs (фонды недвижимости), которые специализируются на гостиничном секторе. Также инвестиции в отели можно реализовать через покупку ETF на отели, список которых вы можете найти в справочнике.

Как инвестировать в отели через фондовый рынок? Инвесторы могут купить акции, ETF и даже REIT отельного типа

Инвестиции в отели через покупку акций

Покупка акций гостиничных компаний позволяет инвесторам участвовать в росте этого бизнеса и получать доход как от увеличения стоимости акций, так и от дивидендов. Преимуществом этого подхода является возможность выбора крупных международных брендов, которые имеют устойчивую репутацию и широкую географическую представленность. Однако важно учитывать, что результаты компаний зависят от глобальных экономических условий и туристического потока.

Примеры акций гостиничных компаний которые доступны для всех:

• Marriott International (NASDAQ: MAR) — один из крупнейших гостиничных операторов в мире, управляющий брендами Marriott, Sheraton и Ritz-Carlton.
• Hilton Worldwide Holdings (NYSE: HLT) — владелец и оператор сетей Hilton, DoubleTree и Conrad.
• Hyatt Hotels Corporation (NYSE: H) — международная гостиничная сеть, предлагающая отели премиум-класса и апарт-отели.
• InterContinental Hotels Group (NYSE: IHG) — британская компания, управляющая брендами Holiday Inn, Crowne Plaza и InterContinental.

При этом, инвесторы могут сосредоточиться на компаниях, работающих в определенных сегментах отельного бизнеса, таких как апарт-отели, курортные комплексы или бизнес-гостиницы. Тематики и примеры акций:

Курортные комплексы:

• Wyndham Hotels & Resorts (NYSE: WH) — оператор курортных и семейных отелей.
• Melia Hotels International (BME: MEL) — испанская сеть, специализирующаяся на курортах премиум-класса.

Бизнес-отели:

• Accor (EPA: AC) — международный оператор, предоставляющий бизнес-гостиницы по всему миру.
• Choice Hotels International (NYSE: CHH) — компания, ориентированная на бюджетные и бизнес-отели.

Инвестиции в отели через покупку REITs

REITs (Real Estate Investment Trusts) предоставляют инвесторам возможность вкладывать средства в гостиничную недвижимость через биржевые инструменты. Эти фонды обеспечивают стабильный доход от аренды помещений и дивидендов, что делает их популярным выбором для инвесторов, заинтересованных в недвижимости. Подробнее про инвестиции в REITs вы можете прочесть в отдельной статье.

Преимуществом REITs является диверсификация портфеля, так как они обычно включают множество объектов недвижимости в разных регионах. Однако доходность может снижаться в условиях спада в туристической отрасли.

Примеры гостиничных REITs:

• Host Hotels & Resorts (NASDAQ: HST) — крупнейший гостиничный REIT в США, владеющий отелями под брендами Marriott, Hyatt и Westin.
• Park Hotels & Resorts (NYSE: PK) — фонд, специализирующийся на управлении отелями в туристически привлекательных местах.
• Pebblebrook Hotel Trust (NYSE: PEB) — владеет бутик-отелями и курортами в крупных туристических центрах.

Инвестиции в отели через ETF

Инвестирование в отельный бизнес через биржевые фонды (ETF) предоставляет инвесторам возможность получить доступ к гостиничному сектору недвижимости, диверсифицируя риски и минимизируя затраты на управление активами. ETF — это фонд, который включает акции компаний, связанных с гостиничным бизнесом, от управляющих сетей отелей до владельцев курортов.

Одним из главных преимуществ инвестирования через ETF является диверсификация. Вместо вложений в акции одной компании инвесторы приобретают долю в фонде, который распределяет активы между несколькими компаниями. Это снижает риски, связанные с волатильностью отдельных акций или негативными событиями, влияющими на одну компанию. Ощутимым ограничением ETF является их меньшая чувствительность к изменениям стоимости отдельных акций. Если одна из компаний фонда показывает значительный рост, общая доходность ETF может не отразить этот прирост из-за распределения активов по всему портфелю.

Примеры ETF для инвестиций в отели:

• SPDR S&P Hotel & Leisure ETF (NYSEARCA: HOTL) — ориентирован на широкий спектр компаний, связанных с отельным бизнесом и индустрией отдыха.
• Invesco Dynamic Leisure and Entertainment ETF (NYSEARCA: PEJ) — включает компании, работающие в гостиничном и развлекательном секторе, охватывая не только отели, но и туристическую инфраструктуру.

Инвестиции в отели и риски данной сферы

Инвестиции в отели, несмотря на их привлекательность, сопряжены с рядом рисков, которые необходимо учитывать для принятия взвешенных решений. Отельный бизнес обладает высокой зависимостью от внешних факторов, таких как экономика, туризм и потребительские предпочтения. До того как вы решите что вам нужны инвестиции в отели, вы должны внятно понимать риски таких инвестиций и не забывать про диверсификацию.

Рассмотрим кратко типичные риски для донной сферы.

Инвестиции в отельный бизнес возможны даже с относительно небольшим капиталом, однако инвесторы должны понимать типичные риски

Экономическая цикличность

Отельный бизнес тесно связан с экономическими циклами. В периоды экономического роста туристический поток увеличивается, а деловая активность поддерживает спрос на гостиничные услуги. Однако в условиях экономической рецессии или кризиса, как это было во время пандемии COVID-19, спрос на отели резко сокращается. Это приводит к снижению доходов и высокой нагрузке на операционные расходы.

Сезонность спроса

Большинство отелей подвержены сезонным колебаниям спроса. Например, курортные отели получают основную часть доходов в высокий туристический сезон, тогда как в остальное время года они могут работать с убытками. Это делает их бизнес менее предсказуемым и требует грамотного управления доходами.

Высокая капиталоемкость

Строительство, содержание и модернизация отелей требуют значительных капиталовложений. Даже в условиях стабильного спроса возврат на инвестиции может занимать годы. Кроме того, высокие процентные ставки и стоимость заемного капитала могут оказать негативное влияние на прибыльность компаний, особенно если они активно используют кредиты для финансирования проектов.

Конкуренция с платформами краткосрочной аренды

Появление платформ, таких как Airbnb, создало значительную конкуренцию для традиционных гостиниц. Эти платформы предлагают гибкость и разнообразие вариантов размещения, что привлекает туристов, особенно в сегменте бюджетного и семейного отдыха. Это вынуждает отели адаптироваться, увеличивая расходы на маркетинг, улучшение качества услуг и внедрение технологий.

Зависимость от туристических потоков

Международные и внутренние туристические потоки напрямую влияют на заполняемость отелей. Геополитическая нестабильность, природные катастрофы, эпидемии или изменения в визовой политике могут резко сократить количество туристов, что приведет к снижению доходов. Например, ограничение международных поездок в период пандемии негативно сказалось на всей отельной индустрии.

Регуляторные и налоговые риски

Отельный бизнес подвержен влиянию законодательства. Например, ужесточение экологических стандартов или новые требования по безопасности могут увеличить операционные расходы. Кроме того, изменение налоговых режимов, таких как введение туристических сборов, может снизить привлекательность направлений для путешественников и уменьшить маржинальность бизнеса.

Волатильность доходов

Доходы отелей зависят от уровня их заполняемости, который может колебаться в зависимости от конкуренции, изменений в потребительских предпочтениях или экономических условий. Даже небольшое снижение уровня заполняемости может существенно повлиять на общую прибыль компании.

Технологические и потребительские изменения

Современные путешественники ожидают от отелей внедрения инновационных решений, таких как автоматизация процессов, персонализация услуг и экологичные инициативы. Компании, не успевающие адаптироваться к этим изменениям, могут терять клиентов. Инвестиции в технологии требуют значительных ресурсов и могут увеличить операционные расходы.

Как начать инвестировать в отели в 2025 году?

Для того чтобы реализовать инвестиции в отели или более правильно сказать в отельный бизнес необходимо пройти ряд простых шагов. Поверьте, это намного проще чем вам может показаться на первый взгляд. Какие это шаги?

👉 Шаг 1. Открыть брокерский счет у зарубежного брокера

👉 Шаг 2. Открыть валютный счет в банке и/или счет в платежной системе

👉 Шаг 3. Перевести деньги на брокерский счет

👉 Шаг 4. Оформить заявку (ордер) на покупку акций или ETF на отели  на вашем счету

В случае необходимости – обращайтесь за советом или консультацией.

Выводы

Инвестиции в отели в 2025 остаются привлекательным направлением для диверсификации портфеля. Гостиничный бизнес извлекает выгоду из восстановления туризма и увеличения внутреннего отдыха. Правильный подход и инвестиции в отельный бизнес могут существенно увеличить доходность вашего портфеля, но необходимо четко понимать имеющиеся риски и принимать взвешенные решения. На сегодняшний день:

• Сектор отелей показывает устойчивый рост благодаря увеличению числа туристов и развитию новых форматов размещения
• Инвестировать можно через акции компаний, таких как Marriott International и Hilton, или через REITs, например Host Hotels & Resorts, трасты недвижимости ориентированные на инвестиции в отели, то есть, REIT на отели, а также инвестиционные фонды владеющие акциями и REIT отельных сетей — ETF на отели
• Важно учитывать экономическую цикличность и растущую конкуренцию в отрасли.
• Отельный бизнес — это перспективная область для долгосрочных инвестиций, которая сочетает в себе стабильность доходов и потенциал роста.

Удачи вам в инвестициях!