В жизни каждого начинающего инвестора встречается момент, когда он понимает, что акции, которые он купил… падают в цене! С уверенностью могу сказать, что такое неловкое ощущение обычно возникает уже в первый день покупки, а если и нет, то в следующий за ним. Это неизбежно, как восход и закат Солнца… По неопытности или вообще из-за отсутствия навыков инвестирования, люди не знают что делать если акции падают (процесс)? Или же, что делать если акции упали (результат)?
Непонимание и незнание основ инвестирования приводит к тому, что многие несут серьезнейшие убытки. А часто и вовсе прекращают инвестировать, сдаются. И все бы ничего, но к сожалению, они начинают писать различные комментарии на форумах, блогах, в Facebook, Instagram… О том, что все это мошенничество, что кругом жулики, что все эти акции «лохотрон». Итог перечисленного — успешные, здравомыслящие люди отказываются инвестировать! И все из-за того, что они не удосужились разобраться что нужно делать если акции падают. Поэтому, давайте коротко разберём данный вопрос и проясним алгоритм действий.
Что делать если акции падают (в процессе торговли)
В течении торгового дня (сессии) акции падают даже у самых успешных компаний. Падение и восстановление цен на акции называют волататильностью (иногда встречается термин «волатативность»). Естественно, что акции надёжных и успешных компаний падают: а) реже; б) слабее; и в) чаще всего восстанавливаются в ближайшее время, причём с прибавкой к первоначальной цене. Основной тезис, который стоит усвоить инвестору:
Если акции падают в течении дня (в процессе торговли) — ничего делать не нужно! Они неизбежно будут опускаться и подниматься
Динамика цен акций компании PepsiCo (NASDAQ: PEP). Как видно по графику, в течении дня цены могут ощутимо меняться — это классический пример волататильности на рынке
Иногда, торговая сессия закончиться «в минус», иногда «в плюс». Однако, правильно отобранные акции (и ETF в том числе), по прошествии месяца или квартала — обязательно вырастут в цене. Если этого не произошло по одной из акций в портфеле — ничего страшного! Если же это произошло с портфелем в целом (по прошествии месяца, квартала и большего срока) вы либо неправильно выбрали и составили портфель, либо как и все остальные являетесь свидетелями мирового финансового кризиса. Если акции не растут только у вас — это повод задуматься и побыстрее обратиться к компетентному консультанту или сменить стратегию.
Что делать если акции упали (как результат)
Вопрос, что делать если акции упали, предполагает наличие чёткого результата: нереализованной убыток на вашем брокерское счету. Это те самые некрасивые и неприятные красные циферки с минусом. По опыту общения со своими партнёрами и клиентами я знаю, что люди, начавшие инвестировать, очень сильно нервничают когда видят красные отрицательные числа на своём счету.
В отличии от естественной для рынка волатильности, итоговое падение акций в разрезе квартала, полугодия или года — серьёзный повод задуматься… Нужно при этом понимать, что существует огромное количество факторов, которые могут привести к падению цен на те или иные акции.
Тактика действий зависит от того, по какой причине упали акции. Что делать иными словами — определяется тем, из-за чего сложилась такая ситуация. Попробуем их коротко рассмотреть (если это конечно вообще возможно)
Основные причины падения акций
На эту тему есть отдельная справочная статья, здесь мы только укажем основные и очевидные. Среди основных причин, почему акции падают, можно назвать следующие:
- Неудачная отчётность компании (хуже, чем прогнозировали)
- Провал сделки или слияния (не заключение договора или не проведение слияния, поглощения)
- Провальный продукт или технология (которые очевидно не будут иметь успеха)
- Падение продаж и выручки (в следствии кризиса, не грамотных действий руководства)
- Проблемы с руководством (уход или увольнение ТОП-менеджмента, корпоративные скандалы)
- Усиление конкурентов (рост продаж конкурентов на общем или смежном рынке)
- Зарождение конкурентов на стадии стартапа или IPO
- +ещё 1000 и 1 причина
Действия инвестора когда акции упали (как результат)
Ещё раз хочу акцентировать внимание, что если вы изначально вложили средства в качественные бумаги (хорошую компанию), вы можете просто игнорировать просадку цены на бумаги. Однако, если вы купили акции по вашим личным симпатиям (куплю как я Тесла, у них ведь хорошие машины…) стоит провести анализ и определить, что именно произошло:
- Краткосрочной падение вызванное негативным информационным фоном
- Результат не успешной деятельности компании и руководства
- Следствие тенденций в сфере/нише где работает компания
Что делать при падении акций из-за негативного информационного фона
В случае с информационным фоном, скандалами и некоторыми другими вопросами, как правило нет оснований для продажи подешевевшие акций. Готов заверить вас, что как только шумиха уляжется или назначат новое руководство, акции в большинстве случаев быстро вернуться «на место».
Динамика цен The Coca-Cola Company (NYSE: KO). Пример взлетов и падений, которые в долгосрочной перспективе заканчиваются ростом
Если директора Coca-Cola изобличили в сексуальных отношениях с секретаршей, компания не стала продавать меньше газировки. Также, не уменьшились и дивиденды. Однако, в краткосрочной перспективе акции могли потерять в цене. Если вы уверены что правильно выбрали ценные бумаги — в таких случаях даже есть смысл докупать акции и усреднять позицию.
Что делать если акции падают из-за неграмотных шагов руководства
Если акции упали в следствии неграмотного действия руководства, что делать — уже нужно думать. Дело в том, что выпуск заведомо провальный услуг и продуктов обходится в круглую сумму и данные убытки могут подставить подножку компании на длительный период. Давайте вспомним компанию Boeing (NYSE: BA). В результате дефекта самолётов было несколько катастроф. К огромному сожалению, погибло много людей. Цена акций Боинг видна ниже на графике, и здесь не нужно быть специалистом, чтобы сделать прогноз…
Падение акций компании Boeing (NYSE: BA)
Компания понесла огромные убытки в 2019-2020 годах и шансов быстро восстановиться у неё попросту нет. Я не «хороню» Боинг, однако даже с поддержкой правительства, восстановление акций на уровень перед обвалом займёт явно не 2-3 года. Скорее всего на это уйдёт более 5 лет, если не 10 лет.
В таком случае, нужно взвесить за и против, и возможно принять решение о продаже акций
Однако, вы должны понимать, что до того как продать акции, стоит дважды все просчитать. А также, найти замену — во что сразу же вложить деньги. Ведь продажа в убыток (вы реализуете убыток продав подешевевшие акции) должна быть чем-то перекрыта. Если вы не знаете куда вложить деньги после, это крайне плохо.
Что делать если акции упали в определённой сфере/нише
Данный сценарий также не очень хорош для инвестора. Когда вы собираетесь покупать акции, вам изначально нужно удостовериться в актуальности направления для инвестиций. Например, последние несколько лет я активно инвестирую в биотех, 5G связь, полупроводники в целом, кибербезопасность, облачные сервис, AI. И хотя у меня имеются в портфеле акции ExonMobil с приличным дивидендами, я уже давно не инвестирую в сферу нефти, газа, добычи и разведки горючих полезных ископаемых. Это направление скорее всего «умрёт» в ближайший 10 лет. Соответственно, если акции упали во всей сфере, вам нужно оценить и принять решение о целесообразности дальнейшего инвестирования в этом направлении.
Динамика цен на акции компании ExxonMobil (NYSE: XOM). Пример падения в сфере нефте, -газо добычи и разработки как глобальная тенденция
Если сфера актуальна в целом, например, общепит, туризм, рестораны и гостиницы — у вас выпадает уникальный шанс воспользовавшись спадом докупить подешевевшие акции. Они могут восстановиться только через пол года или год (а может и больше), но общая прибыль должна покрыть все. Естественно, такие «усреднения» и «докупки» связаны с большим риском. Сфера туризма или авиаперевозок, например, не пропадет, но вот смогут ли компании пережить кризис и общий спад, не пройдя процедуру банкротства — вопрос не для слабонервных.
В случае, если вы поняли, что сидите в тонущей лодке, нужно как можно скорее бежать. Здесь акции упали не просто так, что делать? Продавать. Да побыстрее! В худшем сценарии вы можете остаться абсолютно без единого цента.
Выводы и алгоритм
К сожалению, кратко уместить все нюансы просто невозможно. Существуют десятки ситуаций и сотни факторов, при которых акции падают, а что делать не понятно даже опытным инвесторам. Но давайте подведём итоги и соберём все важнейшее воедино. Инвестор, когда акции упали делать может следующее:
- не обращать внимания вообще (в порядка 75% случаев)
- задуматься о докупке акций по выгодной цене (около 10% случаев)
- срочно продавать акции, пока они ещё больше не подешевели (примерно 15% от всех случаев)
Узнать какой именно вариант вам подходит — можно только исходя из конкретной рыночной ситуации! Универсальных советов, к сожалению, попросту быть не может… Точно также, как повышенная температура тела может свидетельствовать о более чем 100 (!) заболеваниях, начиная от аллергии, которая пройдёт от одной таблетки за 15 мин. и заканчивая онкологией на неизлечимой стадии, падение цены акций может свидетельствовать об «ошибке» или «смерти» компании.
Поэтому, если акции падают, и вы владеете индексными ETF, акциями крупных компаний (в т.ч. Голубых фишек) — НИЧЕГО ДЕЛАТЬ НЕ НУЖНО! Если же, вы накупили компаний третьего эшелона, акции «пени», стартапы, компании с невысокой капитализации или экзотические ETF — САДИТЕСЬ, ВНИМАТЕЛЬНО ИЗУЧАЙТЕ СИТУАЦИЮ И ПРИНИМАЙТЕ РЕШЕНИЕ. Как вариант — обратитесь за помощью к специалисту.
Друзья, будьте внимательны, действуйте на основе интеллекта, а не эмоций и будьте спокойны при падении цен на акции. Тот, кто утрудился составить портфель из качественных ценных бумаг, всегда спокойно переносит волататильность и кризисы…
Удачи в инвестициях!
