5 листопада 2024 року відбудуться чергові вибори президента США. Це знакова подія всього світу оскільки США має величезний вплив (хоч би кому не хотілося) як геополітичну ситуацію, а й у глобальну економіку. Більшість всесвітньо відомих компаній представлена саме на фондовому ринку США. Як вплинуть вибори у США на фондовий ринок?
Або іншими словами що чекає на фондовий ринок США після виборів 2024 року? Які можуть бути наслідки та зрушення? Що робити інвесторам і чи варто змінювати свою стратегію та портфель?
Інвестиції в акції США та вибори 2024 року: прогнози аналітиків та рекомендації
У цій статті я зібрав для вас прогнози щодо фондового ринку США після виборів 2024 року від провідних аналітиків та компаній. Давайте коротко подивимося що нас може очікувати в різних секторах і в цілому. Для зручності я розбив прогнози на сектори.
Всі рекомендації наводяться виключно в розрізі “класичного” розвитку подій і мають сприйматися виключно як припущення (заснована на багаторічній практиці та механіці фондового ринку).
Не варто відразу після оголошення результатів або за день до них кидатися в Переформатування портфеля. Пам’ятайте, що довготривала стратегія набагато важливіше за ситуативні події. Однак взяти до уваги певні моменти однозначно варто, і за необхідності – вжити заходів.
Податки та Фінансовий сектор
Morgan Stanley очікує, що можливе продовження податкових пільг 2017 року при перемозі республіканців може збільшити дефіцит бюджету і підштовхнути до зростання процентних ставок. Це може створити тиск на корпоративні прибутки та вартість акцій у фінансовому секторі. У разі демократичної перемоги передбачається часткове збереження податкових пільг із посиленням оподаткування для багатих та корпорацій.
У свою чергу, J.P. Morgan Asset Management зазначає, що республіканська політика може також включати додаткові податкові стимули для бізнесу, що сприятливо позначиться на банківських активах та інвестиціях. Проте зростання дефіциту та можливе підвищення ставок може утруднити доступ до дешевого кредитування для корпоративних клієнтів.
Прогнози відображаються в дослідженнях JPMorgan, Morgan Stanley
Що робити?
Покупка акцій великих банків та страхових компаній, оскільки вони можуть виграти від підвищення прибутковості кредитів у разі зростання ставок. Однак інвесторам варто уникати компаній, які залежать від дешевого кредитування, оскільки вони можуть постраждати при посиленні. грошово-кредитної політики.
Технологічний сектор
Invesco прогнозує, що незалежно від результатів виборів розвиток технологій та інновацій (таких як ІІ та роботизація) продовжить підтримувати довгострокове зростання в технологічному секторі. Очікується, що приватні компанії, які займаються передовими технологіями, продовжать відігравати провідну роль в економіці, оскільки інновації залишаться в центрі уваги.
Capital Economics вказує, що технологічні компанії можуть виграти від збереження стимулюючих програм для інновацій, особливо якщо демократи продовжать підтримку програм, спрямованих на сталий розвиток та екологічні технології.
Дослідження відображені у прогнозах Invesco та JPMorgan
Що робити?
Покупка акцій компаній, пов’язаних з ІІ, стійкими технологіями та кібербезпекою. При демократах особливу увагу варто приділити компаніям, які займаються зеленими технологіями та відновлюваною енергетикою, оскільки підтримка у цих сферах може посилитися.
Промисловість та Енергетика
Wells Fargo прогнозує, що жорсткіша торгова політика з Китаєм у разі перемоги республіканців може торкнутися промислового сектора, оскільки нові тарифи створять бар’єри для поставок. Це може призвести до зростання цін та інфляції у промисловості. Також можливе усунення акценту на вітчизняне виробництво, що підтримає внутрішні виробничі компанії.
Morgan Stanley припускає, що при республіканській перемозі збільшиться інтерес до енергетичних компаній (особливо традиційним джерелам енергії). Навпаки, демократична адміністрація може продовжити субсидування відновлюваних джерел енергії та технологій зниження викидів, що дасть стимул для зеленої енергетики
Інформацію відображено у звітах JPMorgan, Morgan Stanley
Що робити?
Покупка акцій традиційних енергетичних компаній, таких як нафтогазові корпорації, у разі республіканської перемоги. Якщо виграють демократи, варто звернути увагу на акції компаній, пов’язаних із відновлюваною енергетикою та екологічними технологіями, які можуть виграти від додаткових субсидій.
Охорона здоров’я та біотехнології
Goldman Sachs вважає, що у разі демократичної перемоги можлива подальша підтримка охорони здоров’я та страхування. Це може містити податкові кредити на медичні витрати, що підтримає попит на послуги охорони здоров’я. Республіканці, навпаки, можуть знизити фінансування держпрограм, що спричинить змішані результати в галузі.
Invesco додає, що біотехнології та фармацевтика продовжать привертати увагу інвесторів, оскільки прагнення до проривних технологій (наприклад, генної терапії) буде актуальним незалежно від політики. Тут також очікується підтримка інновацій та досліджень в обох партіях.
Зазначені прогнози відображені в дослідженнях Fidelity< /a>, Invesco
Що робити?
Покупка акцій біотехнологічних та фармацевтичних компаній, особливо тих, що займаються інноваційними рішеннями та генетичними дослідженнями. У разі демократичної перемоги варто звернути увагу на великі медичні компанії, які виграли від податкових пільг та програм підтримки охорони здоров’я.
Торгівля та Міжнародні відносини
Прогноз J.P. Morgan зазначає, що при республіканській адміністрації можливе введення нових тарифів для Китаю і навіть для союзників США, що посилить тиск на імпорт та експорт. Це може позначитися на компаніях, які сильно залежать від глобальних поставок та міжнародної торгівлі.
Morgan Stanley вказує, що міжнародні компанії можуть зіткнутися з невизначеністю та збоями в ланцюжках поставок, особливо якщо почнеться посилення контролю за іноземними інвестиціями та імпортом.< /p>
Ці прогнози відображені у JPMorgan, Morgan Stanley
Що робити?
У короткостроковій перспективі варто уникати акцій компаній, які сильно залежать від імпорту, оскільки вони можуть постраждати від зростання тарифів. У довгостроковій перспективі привабливі акції вітчизняних виробників, які можуть виграти від політики імпортозаміщення.
Інфраструктура та будівництво
Capital Economics передбачає, що демократичне керівництво буде прагнути до розвитку інфраструктури та будівництва, включаючи транспортні проекти та екологічні ініціативи. Це буде підтримано фіскальними стимулами та бюджетом, орієнтованим на створення робочих місць.
Goldman Sachs вважає, що республіканці можуть обмежити фінансування інфраструктурних програм, особливо якщо буде потрібно зниження держвитрат. Проте очікується збереження мінімальної підтримки, особливо для місцевих проектів у ключових штатах.
Інформація відображена в публікаціях: JPMorgan, Fidelity< /p>
Що робити?
Покупка акцій будівельних та інфраструктурних компаній, особливо тих, що займаються проектами сталого розвитку та зеленої інфраструктури. У разі демократичної перемоги вони матимуть більше шансів на фінансування.
Споживчі товари та послуги
BlackRock прогнозує, що посилюються тарифи та інфляція можуть позначитися на споживчих товарах і послугах, оскільки зростаючі ціни можуть знизити споживчий попит. Республіканська перемога з ймовірністю збільшить підтримку великих корпорацій і знизить регулювання, що покращить позиції компаній роздрібної торгівлі.
Аналітики T. Rowe Price також вказують, що ринок споживчих товарів може виграти при демократичній адміністрації, оскільки соціальні програми та податкові пільги для малозабезпечених верств населення збільшать їх купівельну спроможність
Ці прогнози відображені в публікаціях: Kiplinger, < a href=”https://www.morganstanley.com/Themes/2024-elections”>Morgan Stanley
Що робити?
Покупка акцій рітейлерів та компаній, орієнтованих на масовий ринок, за демократичного уряду. Однак будьте обережні з акціями компаній, що залежать від міжнародних постачань, через можливе зростання тарифів.
Висновки
Наведені прогнози щодо впливу виборів президента США на фондовий ринок охоплюють різні аспекти ринку: від податкової політики до міжнародної торгівлі та інновацій, наголошуючи, що довгострокові макроекономічні тенденції, як правило, мають значніший вплив, ніж сам факт виборів.
Рекомендації допоможуть вам зорієнтуватися в поточній ситуації, але пам’ятайте, що довгострокові рішення повинні ґрунтуватися на фундаментальних показниках та економічних трендів.
Удачі в інвестиціях!